本輪全球性消費電子風(fēng)暴的第一個毀滅性創(chuàng)造是計算機網(wǎng)絡(luò)和通訊兩大領(lǐng)域融合的深化，原先由傳統(tǒng)電信運營商和設(shè)備制造商構(gòu)筑的產(chǎn)業(yè)壁壘最終在蘋果領(lǐng)導(dǎo)的智能移動終端革命中土崩瓦解。在不遠的將來，我們有希望看到電視、 汽車等我們?nèi)粘Ｉ�活的重要組成部分都將智能化。

我們首先看到移動終端智能化快速提升，移動互聯(lián)網(wǎng)時代不再是夢想。智能終端已經(jīng)不限于手機，蘋果創(chuàng)造的Pad引發(fā)了行業(yè)的平板熱，PC機行業(yè)的萎縮和筆記本不斷變薄等現(xiàn)象都折射出一個邏輯：互聯(lián)網(wǎng)進入移動化年代，增值服務(wù)對于客戶粘性而言越來越重要。

我們正處于一個智能終端普及的時代，據(jù)權(quán)威咨詢機構(gòu)數(shù)據(jù)，2011年底，中國PC的保有量為3.2億臺，智能手機的保有量為1.3億部，平板電腦(PAD)的保有量為3000萬臺，并且，這幾類產(chǎn)品的滲透率都相當高。預(yù)計2015年底，這幾類產(chǎn)品的數(shù)量不僅將大幅提高，并且滲透率也隨之提高。

在智能終端產(chǎn)業(yè)鏈上，目前主要有四種商業(yè)模式：

模式一：進入主流智能終端廠商的供應(yīng)鏈。以智能手機為例，過去幾年蘋果iphone的銷量在全球取得了爆發(fā)式增長，中國諸多進入蘋果供應(yīng)鏈的元器件廠商，不論是企業(yè)業(yè)績還是行業(yè)地位，均獲得了飛速的發(fā)展和提升。而且，未來智能終端的功能趨于融合，開始在智能手機的創(chuàng)新功能，很有可能繼續(xù)應(yīng)用到PAD和智能電視上。我接觸的為數(shù)不少的投資者第一反應(yīng)是中國企業(yè)只是掙利潤很低的血汗錢，沒有技術(shù)含量，毛利率低。其實這是一種有色眼鏡。在全球分工體系中，中國越來越多的企業(yè)通過與國際巨頭合作，提供解決問題的優(yōu)化方案，不斷獲取訂單，本身就是競爭力的體現(xiàn)，而且也是中國電子行業(yè)技術(shù)水平提高的標志。全球只有一個蘋果，但是也只有一個三星和鴻海。在傳統(tǒng)電信設(shè)備業(yè)中我們誕生了華為，在新時代再出現(xiàn)一批世界級的企業(yè)也是大概率事件。

模式二：軟硬件一體化是大勢所趨。過去，Wintel組合主導(dǎo)的PC產(chǎn)業(yè)鏈，是一個分工合作的模式，產(chǎn)業(yè)鏈上的每個環(huán)節(jié)專注于自己的領(lǐng)域，基本互不干擾。到了智能手機時代，蘋果開創(chuàng)了“app store+iphone”的模式，本質(zhì)上是軟硬件一體化，打通產(chǎn)業(yè)鏈的上下游：硬件終端粘住用戶(其實iphone已經(jīng)賣得很好)，軟件服務(wù)平臺獲取用戶價值;這種軟硬一體化，極大地增強了蘋果的競爭優(yōu)勢，獲得了空前的商業(yè)成功。很多投資者只是關(guān)注到競爭對手在硬件策略上尾隨蘋果，給蘋果帶來不少干擾。不考慮常用的專利官司伎倆，蘋果的手機是有靈魂的移動終端，有可能成為消費者生活中越來越重要的一部分。隨著粘性提高，消費者在iphone上停留的時間越來越多，那么虛擬世界改變我們的實體世界的預(yù)言就會發(fā)生。App store就是一個核心，開放式的平臺意味著背后是數(shù)量眾多的軟件開發(fā)商(這是很多增值服務(wù)體驗的狂熱提供者)，很可能進一步打擊傳統(tǒng)電信運營商的最后堡壘。

模式三：一云多屏是大趨勢。不同智能終端之間不是孤立的，而是聯(lián)動的，完全可以實現(xiàn)一云多屏，比如蘋果的app store既可以在iPhone上，也可以在iPad上，還可以在iTv上。其實，國內(nèi)已經(jīng)有不少“一云多屏”模式的企業(yè)，如視頻云、游戲云、語音云等，這些企業(yè)提供云服務(wù)平臺，向不同終端屏分發(fā);目前階段，并非所有終端屏都可以實現(xiàn)商業(yè)價值，但這種模式可以建立起強大的競爭優(yōu)勢：有些屏是用來變現(xiàn)價值的，有些屏是用來黏住用戶的。因此，這個領(lǐng)域很有可能出現(xiàn)可以做大的平臺型服務(wù)企業(yè)。

模式四：優(yōu)質(zhì)內(nèi)容/應(yīng)用的價值越來越大。智能終端普及和多屏互動，帶來的是傳播效應(yīng)的快速放大，這對于優(yōu)質(zhì)內(nèi)容和優(yōu)質(zhì)應(yīng)用價值的快速變現(xiàn)非常有利。比如一款移動游戲(憤怒的小鳥)可以瞬間風(fēng)靡全球，一個好的娛樂節(jié)目(中國好聲音)可以在1個月內(nèi)做到收視率全國第一。

尋找強者恒強的優(yōu)質(zhì)企業(yè)。展望未來，以上四種商業(yè)模式分別對應(yīng)智能終端產(chǎn)業(yè)鏈上的四個不同環(huán)節(jié)(元器件-終端-平臺-內(nèi)容)，但共同指向各個環(huán)節(jié)上優(yōu)質(zhì)企業(yè)的強者恒強。以蘋果公司為例，iPhone只是其商業(yè)模式的冰山一角，其商業(yè)模式的核心在于“軟硬件一體化”和“一云多屏”，這種模式將在相當長時間內(nèi)維持蘋果公司的整體競爭優(yōu)勢，推動蘋果公司“強者恒強”。當然，蘋果公司是不可復(fù)制的，因為其抓住了這個產(chǎn)業(yè)鏈上最核心的兩種商業(yè)模式。但是，我們可以去尋找至少抓住了一種商業(yè)模式的優(yōu)秀企業(yè)，或者在某個細分領(lǐng)域抓住了一種商業(yè)模式的優(yōu)質(zhì)小企業(yè)，緊密跟蹤，陪同其強者恒強。