電廣傳媒28日晚間發(fā)布公告，披露轉(zhuǎn)增預案，擬以資本公積金每10股轉(zhuǎn)增12至15股，該預案尚待董事會和股東大會審議通過。無獨有偶，同日晚間中國證監(jiān)會網(wǎng)站發(fā)布了創(chuàng)業(yè)板發(fā)行審核委員會2012年第12次會議審核結(jié)果公告，電廣傳媒旗下達晨系管理的創(chuàng)投基金投資項目——惠州碩貝德無線科技股份有限公司（首發(fā)）獲通過。目前，達晨累積已有22家投資企業(yè)上市或過會。

網(wǎng)絡(luò)整合有序推進

今年1月5日，電廣傳媒公布資產(chǎn)重組最終方案，擬以25.60元/股定向增發(fā)5510.0915萬股，換股吸收湖南省內(nèi)97家地方廣電局（臺）所持有的湖南有線電視網(wǎng)絡(luò)（集團）股份有限公司（簡稱“有線集團”）38%股權(quán)和地方網(wǎng)絡(luò)公司股權(quán)。經(jīng)過重新評估，本次交易資產(chǎn)的評估價值為150150.29萬元，比預案評估值增值6739.44萬元。重組完成后，電廣傳媒將實現(xiàn)湖南省有線電視網(wǎng)絡(luò)整合，完全享有目前擁有的450萬戶有線電視網(wǎng)絡(luò)用戶產(chǎn)生的全部收益。

目前，公司已取得湖南省國資委、財政廳關(guān)于同意本次重組的批復，只待股東大會審議通過即可上報中國證監(jiān)會審核。

民生證券分析師李鋒認為，此次重組進一步拓展了公司省內(nèi)三網(wǎng)融合業(yè)務的新市場和新用戶，且有利于公司實現(xiàn)三個“統(tǒng)一”：資源統(tǒng)一調(diào)配、產(chǎn)品統(tǒng)一研發(fā)及市場統(tǒng)一營銷。重組后，公司將在用戶規(guī)模優(yōu)勢基礎(chǔ)上進一步形成協(xié)同效應，發(fā)揮管理效能，為公司有線電視網(wǎng)絡(luò)主業(yè)的做強做大、持續(xù)發(fā)展打下堅實基礎(chǔ)。

優(yōu)化治理增厚利潤

本次重組完成后，地方廣電局（臺）將轉(zhuǎn)化為上市公司的直接股東。這樣既為有線網(wǎng)絡(luò)業(yè)務原有的繁復治理瘦身，又將地方廣電局（臺）的利益和上市公司的發(fā)展緊密聯(lián)系了起來，從而進一步激勵地方廣電局（臺）為上市公司建言獻策的積極性。

據(jù)了解，本次調(diào)整后的重組方案較預案略有變動，增發(fā)股數(shù)量調(diào)整為5510萬股，增發(fā)價調(diào)整為25.60元/股，下調(diào)了0.07元/股。增發(fā)價調(diào)整是因為公司于2011年7月21日實施了2010年度利潤分配方案，該增發(fā)價為除息后價格；增發(fā)股數(shù)量調(diào)整是因為目標資產(chǎn)評估增值6739.44萬元，且增發(fā)價下調(diào)所致。

與重組方案同時披露的上市公司備考財務報表顯示，2011年1～10月公司備考報表營業(yè)收入為23.02億元，歸屬于母公司所有者的凈利潤為7.41億元，按4.61億新股本測算，折合每股收益1.61元。

據(jù)估算，電廣傳媒在保持現(xiàn)有用戶規(guī)模及每用戶平均收入值的情況下，重組完成后可全年增厚上市公司超過1億元凈利潤，按4.61億新股本測算，將增厚每股收益逾0.22元。

“雙保險”維護中小股東利益

電廣傳媒為保護中小股東的利益，實施了業(yè)績補償機制與異議股東保護機制的“雙保險”。公司承諾，若本次合并實施完畢后的2012-2014年，被吸并資產(chǎn)所對應的實際盈利小于10981.07萬元、13095.17萬元和11750.03萬元，則被吸收合并方以股份回購注銷方式補足利潤差額。同時，異議股東可在收購請求權(quán)實施日，獲得由收購請求權(quán)提供方支付的25.60元/股的現(xiàn)金對價。

在廣大股東與上市公司實現(xiàn)雙贏的基礎(chǔ)上，本次重組亦為“三網(wǎng)融合”的推進埋下了伏筆。電廣傳媒稱，本次重組將有效理順公司的治理架構(gòu)，使原本復雜的股權(quán)結(jié)構(gòu)簡化，并實現(xiàn)全省“一張網(wǎng)”的國內(nèi)廣播電視網(wǎng)絡(luò)首創(chuàng)機制，為“三網(wǎng)融合”所需的“全程全網(wǎng)”夯實基礎(chǔ)。