新品發(fā)布:聯(lián)發(fā)科4核心芯片提前推出
聯(lián)發(fā)科(2454)28納米4核心A7智能型手機芯片MT6588推出時間點可望由明年第一季提前1季至今年第四季,由于價格僅18至20美元極具競爭力,不但可以將中國4核心智能型手機的價格馬上降到150美元以下,未來更有機會切入三星等一線大廠。
因此,陸行之將聯(lián)發(fā)科今年與明年智能型手機芯片出貨量分別調(diào)升23%與39%、至1.86與2.9億顆,連帶將今年與明年每股獲利預(yù)估值分別調(diào)升12%與15%,目標(biāo)價則是調(diào)升至395元。
陸行之指出,盡管聯(lián)發(fā)科10月營收因中國十一長假假期過長(拉貨潮已提前至9月發(fā)酵),預(yù)估將較9月下滑25%至30%、致使第四季營收將較第三季下滑10%至14%,短線缺乏獲利推升題材,但投資評等仍列為「加碼」不變。
讓陸行之繼續(xù)喊進聯(lián)發(fā)科的最大「靠山」,就是預(yù)計分別在今年第四季與明年第四季推出的MT6588(4核心A7TD/WCDMA)與MT6599(8核心ARM LTE/TD/WCDMA)智能型手機芯片。
陸行之特別點出MT6588的特性包括下列7項:一、制程從40納米轉(zhuǎn)換至28納米只花了4季時間、比以往8至10季要短了許多;二、以能量消耗較少的A7取代A9;三、繪圖效能加倍,且藉由Imagination SGX544提供3D功能;四、采用SRAM免費驅(qū)動IC以降低面板成本;五、支持1,300萬畫素照相鏡頭,高于800萬畫素;六、價格僅18至20美元,與高通S4芯片30至40美元相比具競爭力;七、提早1季至今年第四季推出。
至于MT6588對整體市場與聯(lián)發(fā)科獲利的影響為何,陸行之認(rèn)為主要有5項:一、可以將中國4核心智能型手機價格由目前的320美元馬上降到150美元以下;二、未來將看到更多與雙核心Krait1.7GhzMSM8960A與4核心MSM8974相同的產(chǎn)品,而非接下來才要推出的8225Q。三、預(yù)估MT6583/MT6588明年第四季占整體智能型手機芯片出貨比重將達(dá)50%,即便后年第四季推出MT6599后,也有50%的水平,因而調(diào)升出貨預(yù)估值;四、MT6588將有助于整體ASP維持在10美元以上的水平,且客戶能統(tǒng)一系統(tǒng)設(shè)計;五、幫助1,300萬畫素CMOS感測與功率放大器廠商將重心放在中國與其它新興市場。
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