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長(zhǎng)城開發(fā):LED芯片成營(yíng)收拐點(diǎn)

來源:元器件交易網(wǎng) 作者:佚名 責(zé)任編輯:admin 發(fā)表時(shí)間:2013-06-10 23:22 
核心提示:存儲(chǔ)產(chǎn)品制造基本面改善,盈利逐步企穩(wěn):公司已基本抖掉虧損的盤基片業(yè)務(wù)包袱,由于云端存儲(chǔ)和大數(shù)據(jù)對(duì)存儲(chǔ)設(shè)備的需求增長(zhǎng)以及內(nèi)存價(jià)格上漲等行業(yè)利好因素,作為公司收入主體的存儲(chǔ)類業(yè)務(wù)有望扭轉(zhuǎn)近兩年持續(xù)下滑的局面,提供穩(wěn)定盈利水平。

OFweek半導(dǎo)體照明網(wǎng)訊 6月6日消息,據(jù)分析長(zhǎng)城開發(fā)(000021,股吧)經(jīng)營(yíng)拐點(diǎn)確定,今年盈利將大幅回升,未來三年實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)高成長(zhǎng)。據(jù)悉,一方面是公司高毛利業(yè)務(wù),如智能手機(jī)代工和LED芯片業(yè)務(wù),開始進(jìn)入快速成長(zhǎng)期,將顯著提升公司凈利潤(rùn)水平;另一方面,去年嚴(yán)重虧損的盤基片業(yè)務(wù)逐步萎縮,資產(chǎn)減值也已近尾聲,存儲(chǔ)類業(yè)務(wù)將恢復(fù)穩(wěn)定盈利。

智能機(jī)代工和LED芯片是主要增長(zhǎng)亮點(diǎn):公司手機(jī)代工業(yè)務(wù)進(jìn)入三星、華為、中興等大客戶,今年將實(shí)現(xiàn)由功能機(jī)向中高端智能機(jī)代工的升級(jí),收入和盈利將大幅成長(zhǎng);與晶元光電合作的高亮LED芯片業(yè)務(wù)今年進(jìn)入量產(chǎn)階段,預(yù)計(jì)全年可達(dá)產(chǎn)25臺(tái)MOCVD,配合下游應(yīng)用需求爆發(fā),形成規(guī);a(chǎn)優(yōu)勢(shì)。

存儲(chǔ)產(chǎn)品制造基本面改善,盈利逐步企穩(wěn):公司已基本抖掉虧損的盤基片業(yè)務(wù)包袱,由于云端存儲(chǔ)和大數(shù)據(jù)對(duì)存儲(chǔ)設(shè)備的需求增長(zhǎng)以及內(nèi)存價(jià)格上漲等行業(yè)利好因素,作為公司收入主體的存儲(chǔ)類業(yè)務(wù)有望扭轉(zhuǎn)近兩年持續(xù)下滑的局面,提供穩(wěn)定盈利水平。

盈利預(yù)測(cè):2013-15年EPS為0.27/0.38/0.53元,目標(biāo)價(jià)8.20元。預(yù)計(jì)2013-2015年公司將實(shí)現(xiàn)歸屬母公司股東凈利潤(rùn)3.50、5.03和6.99億元,年增速分別為274%、44%和39%。按各項(xiàng)業(yè)務(wù)分拆估值,智能手機(jī)、LED、智能電表和其他業(yè)務(wù)分別對(duì)應(yīng)14年25、25、18和15倍PE,我們給予公司8.20元目標(biāo)價(jià),建議“買入”。

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