隨著我國期貨交易市場的發(fā)展,一些新情況、新問題不斷出現(xiàn)。21日,國務(wù)院法制辦將公布《國務(wù)院關(guān)于修改〈期貨交易管理?xiàng)l例〉的決定(征求意見稿)》,擬對現(xiàn)行《期貨交易管理?xiàng)l例》進(jìn)行修改,進(jìn)一步加強(qiáng)期貨交易管理。

一些期貨交易存在嚴(yán)重市場風(fēng)險(xiǎn)亟需整頓

近年來,一些大宗商品中遠(yuǎn)期交易市場開展以大宗商品標(biāo)準(zhǔn)化合約為交易對象,采用集中競價(jià)、電子撮合、匿名和保證金擔(dān)保的交易方式進(jìn)行具有明顯期貨交易特征的交易活動(dòng)。

“這些交易活動(dòng)在市場開辦、主體資格、交易品種、交易規(guī)則、信息披露和風(fēng)險(xiǎn)防范等方面缺乏統(tǒng)一的規(guī)范和要求,脫離期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的統(tǒng)一監(jiān)管,存在嚴(yán)重的市場風(fēng)險(xiǎn)和資金安全隱患,直接影響經(jīng)濟(jì)金融安全和社會(huì)穩(wěn)定,亟需進(jìn)行清理整頓。”國務(wù)院法制辦有關(guān)負(fù)責(zé)人說。

據(jù)了解,近日公布的《國務(wù)院關(guān)于清理整頓各類交易場所切實(shí)防范金融風(fēng)險(xiǎn)的決定》對清理整頓工作提出了明確要求。而現(xiàn)行期貨交易管理?xiàng)l例雖然規(guī)定禁止在國務(wù)院期貨監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)設(shè)立的期貨交易場所之外進(jìn)行期貨交易,禁止變相期貨交易,但對什么是期貨交易缺乏明確界定,按保證金收取比例等作為判斷是否屬于變相期貨交易的規(guī)定也不夠嚴(yán)謹(jǐn),容易被規(guī)避。

明確“期貨交易”定義　刪去“變相”交易規(guī)定

為依法加強(qiáng)對期貨交易活動(dòng)的監(jiān)督管理,國務(wù)院法制辦、中國證監(jiān)會(huì)起草了《國務(wù)院關(guān)于修改〈期貨交易管理?xiàng)l例〉的決定(征求意見稿)》征求有關(guān)方面意見。

征求意見稿首先明確了“期貨交易”的定義,指出條例所稱期貨交易,是指采用公開的集中交易方式或者國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)的其他方式進(jìn)行的以期貨合約或者期權(quán)合約為交易標(biāo)的的交易活動(dòng)。

考慮到在對期貨交易已作出明確界定,凡屬期貨交易定義范圍內(nèi)的交易活動(dòng)均可依法認(rèn)定為期貨交易的情況下,可不再對變相期貨交易另作規(guī)定,征求意見稿刪去了現(xiàn)行條例中有關(guān)“變相”期貨交易的規(guī)定。

進(jìn)一步完善期貨交易制度

鑒于期貨交易的基本特征之一,是由期貨交易所作為交易市場的中央對手方,向所有參與交易的買方會(huì)員和賣方會(huì)員提供集中履約擔(dān)保,以保證合約的履行,有效規(guī)避交易風(fēng)險(xiǎn)。征求意見稿將現(xiàn)行條例關(guān)于期貨交易所職責(zé)規(guī)定中的“保證合約的履行”修改為“作為中央對手方,為期貨交易提供集中履約擔(dān)保”。

在期貨交易實(shí)務(wù)中,標(biāo)準(zhǔn)倉單、國債等價(jià)值穩(wěn)定、流動(dòng)性強(qiáng)的有價(jià)證券是可以直接用作保證金用于交易結(jié)算和履約擔(dān)保的。為此,征求意見稿相應(yīng)刪去了現(xiàn)行條例中關(guān)于有價(jià)證券可以充抵保證金的規(guī)定。

此外,征求意見稿還將現(xiàn)行條例關(guān)于結(jié)算的規(guī)定修改為:結(jié)算是指根據(jù)期貨交易所公布的結(jié)算價(jià)格對買賣雙方的交易結(jié)果進(jìn)行的資金清算和劃轉(zhuǎn)。

地方政府負(fù)責(zé)查處取締非法期貨交易場所

國務(wù)院法制辦有關(guān)負(fù)責(zé)人表示,查處取締非法期貨交易場所,需要由有關(guān)地方政府統(tǒng)一負(fù)責(zé),組織協(xié)調(diào)各方,做好查處取締及相關(guān)工作,妥善處置風(fēng)險(xiǎn),維護(hù)穩(wěn)定。

《國務(wù)院關(guān)于清理整頓各類交易場所切實(shí)防范金融風(fēng)險(xiǎn)的決定》也明確要求地方人民政府按照屬地管理原則負(fù)責(zé)對各類交易所的清理整頓工作。

參照證券法關(guān)于對非法設(shè)立的證券交易場所由縣級以上人民政府查處取締的規(guī)定,征求意見稿規(guī)定:非法設(shè)立期貨交易場所或者以其他形式組織期貨交易活動(dòng)的,由所在地縣級以上地方人民政府予以取締,沒收違法所得,并處罰款。