12月25日，博瑞傳播（600880）發(fā)布重大資產(chǎn)收購公告，公司擬收購上海晨炎信息技術(shù)有限公司100％股權(quán)。如果晨炎信息達(dá)到業(yè)績目標(biāo)，公司將分四期支付股權(quán)轉(zhuǎn)讓款，收購價最高不超過4000萬美元。自2009年公司出資4.47億元收購成都夢工廠100%股權(quán)，宣布正式進(jìn)軍網(wǎng)游行業(yè)以來，加上本次收購，公司累計在游戲行業(yè)投入超過7億元。

公司認(rèn)為，此番收購使公司迅速切入移動游戲行業(yè)，有利于持續(xù)優(yōu)化公司產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，進(jìn)一步拓展新媒體業(yè)務(wù)領(lǐng)域。同時，公司在新媒體產(chǎn)業(yè)上實現(xiàn)了傳統(tǒng)互聯(lián)網(wǎng)與移動互聯(lián)網(wǎng)并舉、網(wǎng)絡(luò)游戲和手機(jī)游戲比翼雙飛的格局，有利于進(jìn)一步鞏固公司領(lǐng)先的新媒體內(nèi)容提供商的市場地位，不斷增強(qiáng)公司核心競爭力和市場運(yùn)作能力。

項目具有較大潛力

據(jù)了解，晨炎信息擁有獨(dú)立設(shè)計、開發(fā)、銷售和運(yùn)營APP Store游戲的能力，該類游戲可在美國蘋果公司手持設(shè)備iPhone、iPad、iPod Touch等上應(yīng)用，其游戲軟件取得的銷售收入由晨炎信息與蘋果公司按照一定比例分成。截至2010年12月16日，晨炎信息在App Store上的iPhone游戲共有64個、iPad游戲4個。共有17款游戲進(jìn)入Top100，在APP Store上的下載量達(dá)到幾千萬次，全球排名屬于第一梯隊。目前，晨炎99%的市場在歐美，其中美國市場占其57%的業(yè)務(wù)量。憑借在歐美市場的競爭優(yōu)勢和豐富的產(chǎn)品儲備，國內(nèi)高達(dá)6億以上的手機(jī)用戶群將為其提供廣闊的市場。

2009年以來，以iPhone手機(jī)為代表的智能觸摸式手機(jī)市場持續(xù)爆發(fā)，導(dǎo)致相關(guān)服務(wù)及內(nèi)容提供業(yè)務(wù)迅猛發(fā)展，手機(jī)娛樂服務(wù)被公認(rèn)為是移動數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)中發(fā)展最快、市場潛力巨大的新興產(chǎn)業(yè)。

美國研究與咨詢服務(wù)提供機(jī)構(gòu)Gartner預(yù)測，2010年全球手機(jī)游戲總營收將超過56億美元，其市場規(guī)模比2009年增加了19%，預(yù)計在2014年全球手機(jī)游戲市場的規(guī)模將達(dá)到114億美元。

設(shè)立合理激勵機(jī)制

本次收購設(shè)立了激勵機(jī)制，晨炎信息100%股權(quán)的轉(zhuǎn)讓價款區(qū)間為1200萬美元至4000萬美元，最終的轉(zhuǎn)讓價款與晨炎信息2011至2013三年的業(yè)績掛鉤。據(jù)測算，若晨炎在未來的2011-2013三個會計年度間，以對賭條款中約定的最低目標(biāo)利潤計算，凈利潤的復(fù)合增長在35%以上，三年后凈利潤目標(biāo)約為364萬美元，按當(dāng)前匯率折合人民幣2400萬元。若以對賭條款中約定的最高目標(biāo)利潤計算，凈利潤的復(fù)合增長則超過100%，三年后凈利潤目標(biāo)約為812萬美元，按當(dāng)前匯率折合人民幣5359萬元。

此外，為了穩(wěn)定、發(fā)揮晨炎的管理團(tuán)隊及核心員工的積極性，同時約定2011至2013年之間，若晨炎信息連續(xù)3年均保持了凈利潤增長，則其管理層及核心員工將有權(quán)在2013財務(wù)年度結(jié)束后選擇共同對晨炎增資。增資完成后其合計持有將不超過晨炎信息股權(quán)的30%。此舉將兼顧項目的可持續(xù)發(fā)展能力和公司的投資風(fēng)險控制。

分析人士認(rèn)為，本次收購使公司同時擁有了基于傳統(tǒng)互聯(lián)網(wǎng)與移動互聯(lián)網(wǎng)的新媒體游戲開發(fā)和運(yùn)營業(yè)務(wù)，通過整合現(xiàn)有渠道、技術(shù)和業(yè)務(wù)資源，業(yè)務(wù)互助和資源共享將有助于實現(xiàn)協(xié)同效應(yīng)。