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中國移動今日公布財(cái)報(bào) 大行唱淡指高增長已過

來源:東方財(cái)富網(wǎng) 作者:佚名 責(zé)任編輯:admin 發(fā)表時(shí)間:2012-08-16 20:36 
核心提示:可能是來自其持有的浦東發(fā)展銀行帶來的盈利增長。富瑞(Jefferies)估計(jì),中移上半年盈利升雖可望有3.45%的增長,惟若扣除浦發(fā)行的貢獻(xiàn),實(shí)際的盈利增長可能只有2.9%,而中移亦不會在年內(nèi)獲得供應(yīng)適合TD網(wǎng)絡(luò)使用的新一代iPhone.

據(jù)港媒報(bào)道,中移(00941)將于今午公布中期業(yè)績,券商雖然預(yù)期中移上半年盈利可升0.97%至3.78%,即期內(nèi)盈利可介乎619億至636億元人民幣,惟有券商警告,中移高速增長時(shí)代已經(jīng)過去,中移未來五年盈利復(fù)合年增長(CAGR)有機(jī)會不升反跌。券商亦不預(yù)期中移管理層可于今天公布有關(guān)引入TD版iPhone的消息。中移昨日下跌1.18%,收報(bào)91.45元。

中移目前其中一項(xiàng)較有潛在增幅的業(yè)務(wù),可能是來自其持有的浦東發(fā)展銀行帶來的盈利增長。富瑞(Jefferies)估計(jì),中移上半年盈利升雖可望有3.45%的增長,惟若扣除浦發(fā)行的貢獻(xiàn),實(shí)際的盈利增長可能只有2.9%,而中移亦不會在年內(nèi)獲得供應(yīng)適合TD網(wǎng)絡(luò)使用的新一代iPhone.

未來五年盈利料放緩

瑞銀更預(yù)期,中移未來五年的盈利復(fù)合年增長(CAGR)將不升反跌至6.6%,而該行亦不期望中移會透過增加派息,抵銷盈利降幅。美銀美林則對中移上半年的盈利增長持保守看法,預(yù)料其上半年純利增長將低于1%。

摩根士丹利則憂慮在市場競爭加劇下,中移在手機(jī)補(bǔ)貼會面對上升壓力,再加上推廣及宣傳費(fèi)用增加,將可能使中移未來數(shù)季的邊際利潤,以較市場預(yù)期為快的速度下跌。

手機(jī)補(bǔ)貼礙邊際利潤

德銀亦認(rèn)為,手機(jī)補(bǔ)貼及銷售宣傳開支上升,會使其毛利下降,而中移的每月每戶平均消費(fèi)(ARPU)估計(jì)按年會下跌1.9%至68.7元人民幣。

(責(zé)任編輯:admin)
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