世紀(jì)鼎利:對外投資 劍指移動互聯(lián)網(wǎng)
評級機構(gòu):第一創(chuàng)業(yè)證券
公司對外投資 劍指移動互聯(lián)網(wǎng) 公司使用超募資金700萬元與黃華先生、冀勝華先生以及陳鵬輝先生合資成立北京鼎元豐和科技有限公司。
合資公司注冊資本1,000萬元,其中公司以貨幣出資700萬元,占其注冊資本的比例為70%。控股子公司成立后,主要從事智能終端的移動數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)性能自動化測試技術(shù)及產(chǎn)品的研發(fā)和推廣。
移動終端自動化測試系統(tǒng)有望成為公司新的利潤增長點 項目達(dá)產(chǎn)后未來3年的效益指標(biāo)預(yù)計年銷售收入1500萬元以上,年新增凈利潤400萬元以上。移動互聯(lián)網(wǎng)時代終端用戶將成為產(chǎn)業(yè)的核心,終端為王,用戶的最終體驗將成為電信運營商、終端廠商等業(yè)務(wù)推廣、服務(wù)比拼的試金石,我們認(rèn)為該項目將有望成為公司新的利潤增長點。
移動互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)流側(cè)重智能終端自動化測試 移動互聯(lián)網(wǎng)時代大數(shù)據(jù)流將驅(qū)使電信業(yè)主流廠商越發(fā)重視智能終端的商用普及、應(yīng)用、推廣。
隨著移動寬帶的發(fā)展,電信運營商、設(shè)備制造商、手機廠家以及移動應(yīng)用開發(fā)商越來越關(guān)注終端自動化測試,智能終端自動化測試將使電信運營商更好地服務(wù)于終端用戶,該系統(tǒng)是移動互聯(lián)網(wǎng)的先導(dǎo)產(chǎn)業(yè)。
智能終端自動化測試夯實公司端到端全業(yè)務(wù)網(wǎng)優(yōu)流程整體解決方案 移動互聯(lián)網(wǎng)時代,網(wǎng)優(yōu)廠商面臨“融合和轉(zhuǎn)型”,端到端全業(yè)務(wù)網(wǎng)優(yōu)流程整體解決方案是公司未來發(fā)展的主流方向。智能終端自動化測試系統(tǒng)的研制、開發(fā)不僅有利于鞏固、夯實公司原有網(wǎng)優(yōu)測試系統(tǒng)領(lǐng)先優(yōu)勢,同時也為公司在4G LTE 網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)測試領(lǐng)域打下堅實的基礎(chǔ)。
網(wǎng)優(yōu)行業(yè)空間巨大 移動互聯(lián)網(wǎng)時代,網(wǎng)優(yōu)行業(yè)空間巨大,公司在網(wǎng)優(yōu)系統(tǒng)領(lǐng)域具有絕對的行業(yè)優(yōu)勢,這是公司未來業(yè)績能夠高速成長的保證。
我們認(rèn)為當(dāng)前股價有所低估,公司股價隨創(chuàng)業(yè)板以及通信板塊整體估值下移而進一步下跌,意味著給投資者提供了最佳的買入機會。
風(fēng)險提示:三大運營商集采招標(biāo)無法完成;市場競爭加劇造成公司發(fā)展低于預(yù)期。
審慎推薦評級:測算公司2010~2012年EPS 分別為:1.69(37.3X)、2.30(27.4X)、3.25(19.4X)元,我們堅定看好公司中長期發(fā)展,給予強烈推薦。
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