北京時(shí)間5月23日晚間消息，俄羅斯最大搜索引擎Yandex本周將在納斯達(dá)克IPO，將以每股20美元至22美元的價(jià)格發(fā)行5220萬(wàn)股股票，最多融資12.6億美元。

兩位知情人士透露，Yandex IPO發(fā)行價(jià)和公司2012年每股攤薄收益預(yù)期的比例(市盈率)為23倍，而谷歌2012年的預(yù)期市盈率僅為13倍。

該知情人士還稱，承銷商已于5月20日停止接受投資者的訂購(gòu)，而原計(jì)劃是于本周結(jié)束。Yandex計(jì)劃通過(guò)IPO在最多融資12.6億美元，為今年以來(lái)全球規(guī)模最大的科技IPO。

莫斯科投資管理公司Verno Capital創(chuàng)始人Dmitri Kryukov稱：“如此高的市盈率的確讓人生畏，但如果這是市場(chǎng)的估值，那么它就值這個(gè)價(jià)錢，Yandex發(fā)展得很快。”

本財(cái)年第一財(cái)季，Yandex營(yíng)收為38.9億盧布(約合1.376億美元)，同比增長(zhǎng)65%。凈利潤(rùn)為8.2億盧布(約合2900萬(wàn)美元)，同比增長(zhǎng)62%。

在線廣告

Yandex主要營(yíng)收來(lái)自廣告。從2008年至2010年，俄羅斯在線廣告市場(chǎng)規(guī)模增長(zhǎng)了51%，達(dá)到266.5億盧布(94.27億美元)。相比之下，印刷廣告開(kāi)支在該期間內(nèi)下滑41%，廣播和電視廣告開(kāi)支也分別下滑21%和6%。

莫斯科投資公司Troika Dialog分析師安娜·列普琴娜(Anna Lepetukhina)稱：“盡管當(dāng)前許多社交網(wǎng)站還不知道如何盈利，但Yandex卻已經(jīng)擁有實(shí)實(shí)在在的業(yè)務(wù)模式。”

據(jù)提交給美國(guó)證券交易委員會(huì)(SEC)的文件顯示，Yandex將以每股20美元至22美元的價(jià)格發(fā)行5220萬(wàn)股股票，其中70%股票來(lái)自當(dāng)前股東，如Baring Vostok Capital Partners和Tiger Global Management等。Yandex計(jì)劃在納斯達(dá)克證券交易所上市，股票代碼為“YNDX”。

Yandex表示，IPO所獲資金將主要擁有投資技術(shù)、基礎(chǔ)設(shè)施和潛在并購(gòu)。摩根士丹利、德意志銀行和高盛是此次IPO的承銷商。

市場(chǎng)低迷

由于市場(chǎng)需求低迷，今年已經(jīng)有5家俄羅斯公司取消了在倫敦和莫斯科上市的計(jì)劃，其中包括Euroset Holding NV和OAO Russian Helicopters。

倫敦百達(dá)資產(chǎn)管理公司(Pictet Asset Management)高級(jí)投資經(jīng)理雨果·貝恩(Hugo Bain)稱：“與其他新興國(guó)家股市相比，俄羅斯的股票很廉價(jià)，主要是因?yàn)橥顿Y者將俄羅斯視為一個(gè)危險(xiǎn)的市場(chǎng)。Yandex之所以一枝獨(dú)秀，主要是因?yàn)檎�合搜索行業(yè)在發(fā)展，而Yandex的表現(xiàn)也可圈可點(diǎn)。”

Yandex創(chuàng)建于1997年，當(dāng)時(shí)只需4GB即可索引俄羅斯的整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)，而如今下載一部高清電影就需要6GB。

積極信號(hào)

調(diào)研公司ComScore數(shù)據(jù)顯示，今年3月有4700萬(wàn)俄羅斯居民使用互聯(lián)網(wǎng)，占其1.43億總?cè)丝诘?3%。波士頓咨詢集團(tuán)上周在一份報(bào)告中，俄羅斯互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)正經(jīng)歷高速增長(zhǎng)時(shí)期，2015年市場(chǎng)規(guī)模將占到GDP的3.7%，為2009年所占比例的2倍多。

莫斯科投資銀行UralSib Financial數(shù)據(jù)顯示，按搜索量計(jì)算，Yandex是全球第六大搜索引擎，在俄羅斯市場(chǎng)擁有65%的份額。相比之下，谷歌在俄羅斯搜索市場(chǎng)的份額為22%。

莫斯科投資管理公司Verno Capital創(chuàng)始人Dmitri Kryukov稱：“如果Yandex IPO順利，將向整個(gè)市場(chǎng)發(fā)布一個(gè)積極信號(hào)。”