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未來資產(chǎn)給予網(wǎng)龍買入評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)8港元

來源:新浪科技 作者:維金 責(zé)任編輯:admin 發(fā)表時(shí)間:2011-12-01 17:36 
核心提示:網(wǎng)龍移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)營(yíng)收仍保持較高的增長(zhǎng)率。我們預(yù)計(jì)2011年和2012年的同比增長(zhǎng)率分別為855%和196%。廉價(jià)智能手機(jī)的發(fā)展,以及中國(guó)聯(lián)通(微博)決定明年增加3G資本支出將利好網(wǎng)龍。

北京時(shí)間12月1日上午消息,網(wǎng)龍周三公布了第三季度財(cái)報(bào)。未來資產(chǎn)證券隨后發(fā)布研究報(bào)告,重申對(duì)網(wǎng)龍股票的“買入”評(píng)級(jí),并將目標(biāo)股價(jià)上調(diào)至8.0港元。

以下為報(bào)告全文:

網(wǎng)龍第三季度業(yè)績(jī)好于我們的預(yù)期。營(yíng)收較我們的預(yù)期高18%,較分析師平均預(yù)期高26%,這主要是由于網(wǎng)游每用戶平均營(yíng)收(ARPU)表現(xiàn)強(qiáng)勁。移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)營(yíng)收同比增長(zhǎng)1926%,環(huán)比增長(zhǎng)103%,至1920萬元人民幣,高于我們預(yù)期的1890萬元人民幣。運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)為6300萬元人民幣,同比增長(zhǎng)872%,環(huán)比增長(zhǎng)10%,較我們的預(yù)期高28%。每股收益為0.09元人民幣,高于我們預(yù)期的0.05元人民幣,以及分析師平均預(yù)期的0.04元人民幣,這主要是由于低于預(yù)期的稅率。我們將網(wǎng)龍目標(biāo)股價(jià)從6.5港元上調(diào)至8.0港元,并重申對(duì)網(wǎng)龍股票的“買入”評(píng)級(jí)。

網(wǎng)龍移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)營(yíng)收仍保持較高的增長(zhǎng)率。我們預(yù)計(jì)2011年和2012年的同比增長(zhǎng)率分別為855%和196%。廉價(jià)智能手機(jī)的發(fā)展,以及中國(guó)聯(lián)通(微博)決定明年增加3G資本支出將利好網(wǎng)龍。網(wǎng)龍游戲業(yè)務(wù)表現(xiàn)良好,這主要是由于游戲產(chǎn)品線表現(xiàn)強(qiáng)勁,以及網(wǎng)游《Eudemons》第四季度的流量反彈。

不包括現(xiàn)金在內(nèi),以2012年每股收益預(yù)期計(jì)算,網(wǎng)龍動(dòng)態(tài)市盈率為3.2倍。我們預(yù)計(jì)網(wǎng)龍的利潤(rùn)在未來3年內(nèi)將保持103%的年復(fù)合增長(zhǎng)率。我們重申對(duì)網(wǎng)龍股票的“買入”評(píng)級(jí),并將網(wǎng)龍列為我們這一行業(yè)首選的小市值股票。

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