虛擬信用卡尚未出生，即被暫停。除了出于安全的顧慮之外，可能對(duì)貨幣創(chuàng)造產(chǎn)生影響亦是其被暫停的主要原因之一。

3月11日，騰訊和支付寶雙雙宣布，將與中信銀行合作推出網(wǎng)絡(luò)虛擬信用卡。以支付寶和中信銀行的合作為例，首批擬發(fā)行約100萬(wàn)張，授信額度200元起步，上限則根據(jù)個(gè)人網(wǎng)絡(luò)信用度確定，并可根據(jù)消費(fèi)者的消費(fèi)記錄和信用記錄，逐步提升額度。
但在這個(gè)消息面世短短兩天之后，3月13日，央行即下發(fā)文件，暫停了虛擬信用卡。央行的理由是，暫停相關(guān)業(yè)務(wù)意在防控風(fēng)險(xiǎn)。

近日，全國(guó)人大財(cái)經(jīng)委副主任委員吳曉靈在談及此事時(shí)，指出可以從三個(gè)角度來(lái)理解監(jiān)管當(dāng)局出臺(tái)政策的初衷。其中一個(gè)就是，要考慮一項(xiàng)互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)到底對(duì)貨幣創(chuàng)造功能會(huì)不會(huì)有什么影響。

對(duì)于虛擬信用卡，吳曉靈認(rèn)為，虛擬信用卡是在一個(gè)有支付功能的企業(yè)發(fā)放信用卡，可能會(huì)對(duì)貨幣創(chuàng)造產(chǎn)生影響。

合規(guī)后可推廣

3月24日，央行打破長(zhǎng)達(dá)一個(gè)多星期的沉默，首度就互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管問題回應(yīng)市場(chǎng)。談及“虛擬信用卡”時(shí)，央行稱，其發(fā)卡流程全程網(wǎng)絡(luò)化，省略了風(fēng)險(xiǎn)控制的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，突破了現(xiàn)有發(fā)卡面簽審核等基本管理要求，對(duì)反洗錢法律制度和賬戶實(shí)名制度產(chǎn)生較大沖擊。

“傳統(tǒng)銀行發(fā)的信用卡的申請(qǐng)必須滿足‘三親見’原則，即親見本人、親見原件、親見本人簽字。但虛擬信用卡業(yè)務(wù)目前無(wú)法滿足這一條件，這里面肯定存在一定風(fēng)險(xiǎn)。”一名國(guó)有大行人士表示。

央行也稱，虛擬信用卡由于辦卡流程無(wú)法有效確認(rèn)客戶本人辦卡意愿，在目前個(gè)人身份信息非法買賣行為未得到有效遏制的情況下，的確存在較大的冒名辦卡風(fēng)險(xiǎn)，極易發(fā)生損害消費(fèi)者合法權(quán)益的問題。

此外，“虛擬信用卡”發(fā)行與實(shí)體信用卡發(fā)行的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)不一致，必然引發(fā)發(fā)卡市場(chǎng)的不公平競(jìng)爭(zhēng)。

近日，人民銀行支付結(jié)算司副司長(zhǎng)樊爽文也表示，虛擬信用卡，利用了互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、大數(shù)據(jù)等這些新的技術(shù)，使辦卡的流程大大簡(jiǎn)化，但是這種簡(jiǎn)化和目前我們賬戶管理實(shí)名制以及反洗錢的一些有關(guān)要求是有明顯沖突的，為了防范這種法律風(fēng)險(xiǎn)，我們及時(shí)提出了監(jiān)管的意見。

“可以肯定的一點(diǎn)是，未來(lái)的銀行卡是向著沒有實(shí)體介質(zhì)的賬戶發(fā)展，這是一個(gè)趨勢(shì)，這個(gè)趨勢(shì)不會(huì)因?yàn)楸敬窝胄袑?duì)該業(yè)務(wù)的暫停而改變。”交通銀行金融研究中心研究員李瑩向《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者表示。

而樊爽文也表示，如果未來(lái)虛擬信用卡相關(guān)的流程能夠進(jìn)行優(yōu)化，能夠真正地在賬戶實(shí)名制和反洗錢這幾方面達(dá)到有關(guān)的政策要求和法律規(guī)定的要求，是可以逐步推廣的。

李瑩也認(rèn)為，在安全性可控的情況下，虛擬信用卡未來(lái)發(fā)展的趨勢(shì)顯而易見。

創(chuàng)造貨幣的可能性

在現(xiàn)代的貨幣體系中，由中央銀行發(fā)行基礎(chǔ)貨幣，商業(yè)銀行負(fù)責(zé)吸收存款和發(fā)放貸款。商業(yè)銀行在向中央銀行繳納一定的準(zhǔn)備金后，可以將剩余資金貸給企業(yè)部門。企業(yè)得到貸款后又會(huì)將其中一部分存入這家商業(yè)銀行或者其他商業(yè)銀行。接著，商業(yè)銀行可以再將其中的一部分作為貸款發(fā)放取出。如此反復(fù)，最終社會(huì)中形成的購(gòu)買力將是中央銀行發(fā)行貨幣的若干倍。這個(gè)過程，稱之為貨幣創(chuàng)造。

信用卡在某種程度上是一種對(duì)個(gè)人發(fā)放的貸款。那么，此次備受爭(zhēng)議的虛擬信用卡，是否也會(huì)創(chuàng)造貨幣？

吳曉靈表示，商業(yè)銀行最基本的功能是吸收存款、發(fā)放貸款和辦理結(jié)算，三者結(jié)合在一起的時(shí)候，會(huì)創(chuàng)造新的貨幣，這個(gè)是商業(yè)銀行最本質(zhì)的特征。正因?yàn)槠淠軇?chuàng)造貨幣，而且又吸收大量公眾的存款，因而監(jiān)管當(dāng)局要對(duì)商業(yè)銀行進(jìn)行嚴(yán)格的監(jiān)管。

“比如有些銀行的網(wǎng)絡(luò)貸款，網(wǎng)友可通過網(wǎng)絡(luò)填寫資料申請(qǐng)獲得貸款，虛擬信用卡的情況也是類似的。”中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行戰(zhàn)略規(guī)劃部研究員付兵濤認(rèn)為，虛擬信用卡和傳統(tǒng)信用卡只是介質(zhì)的區(qū)別，兩者實(shí)質(zhì)是相同的。

李瑩則表示，單從支付寶和中信銀行合作的業(yè)務(wù)來(lái)說(shuō)，如果支付寶只是一個(gè)通道，或者說(shuō)只是導(dǎo)入了一種網(wǎng)絡(luò)流量，資金還是在中信銀行的體系內(nèi)，只不過是把實(shí)體介質(zhì)的信用卡換成了一個(gè)沒有實(shí)體載體的電子賬戶的概念，那么它們還不涉及到創(chuàng)造新的基礎(chǔ)貨幣。

但與此同時(shí)，李瑩還稱，如果第三方支付通過吸收存款、發(fā)放貸款和辦理結(jié)算三者結(jié)合，就有可能創(chuàng)造新的基礎(chǔ)貨幣。這取決于賬戶（虛擬信用卡賬戶）是第三方的賬戶，還是銀行的賬戶。理論上來(lái)說(shuō)，比如它是基于第三方支付賬戶，則不受存款準(zhǔn)備金等監(jiān)管的約束，才有可能創(chuàng)造新的基礎(chǔ)貨幣，關(guān)鍵看具體運(yùn)作模式。

換句話說(shuō)，如果“虛擬信用卡”的授信主體是第三方支付平臺(tái)，那信用源頭為非政府或金融體系。第三方支付平臺(tái)相當(dāng)于為網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)者創(chuàng)造了“基礎(chǔ)貨幣”，且客戶能用這種貨幣進(jìn)行實(shí)物購(gòu)買，短期內(nèi)會(huì)對(duì)現(xiàn)行人民幣體系產(chǎn)生影響。

由于虛擬信用卡目前并未推出，其具體運(yùn)作模式尚不得而知。

“貨幣是央行發(fā)行的，信用卡本身創(chuàng)造了貨幣，但不是基礎(chǔ)貨幣。”而在中央財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院教授郭田勇看來(lái)，無(wú)論是第三方機(jī)構(gòu)還是銀行提供授信，信用卡的本質(zhì)都不會(huì)改變，兩者的區(qū)別只是有沒有介質(zhì)的問題。