互聯(lián)網(wǎng)改變了中國(guó)金融行業(yè)，其推出的各種理財(cái)產(chǎn)品迅速贏得了用戶和口碑，這也讓幾十年來(lái)靠吃“存貸差”的銀行業(yè)面臨被“革命”危險(xiǎn)。

有意思的是，在OTT業(yè)務(wù)上已被互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)革命的電信運(yùn)營(yíng)商們，正在加速踏入互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域，他們有何優(yōu)勢(shì)和短板？成功率會(huì)有多大？

筆者通過(guò)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，運(yùn)營(yíng)商推出的理財(cái)“寶寶”們，在用戶體驗(yàn)以及投資回報(bào)方面，亮點(diǎn)乏善可陳，可能導(dǎo)致人氣不旺盛，難以為繼。

電信聯(lián)通急推互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，中移動(dòng)靜悄悄

廣東聯(lián)通6月6日宣布與百度、富國(guó)基金合作，推出“沃百富”互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品。目標(biāo)將中國(guó)聯(lián)通話費(fèi)賬號(hào)升級(jí)為理財(cái)賬號(hào)，聯(lián)合百度與聯(lián)通兩家在用戶規(guī)模、渠道、流量經(jīng)營(yíng)的優(yōu)勢(shì)，共同發(fā)展用戶。富國(guó)基金目前由于資金量級(jí)較小，7日年化收益率在6.12%，暫時(shí)優(yōu)于騰訊理財(cái)通（約4.52%）和余額寶（4.66%）。

而這已不是運(yùn)營(yíng)商推出的首款互聯(lián)網(wǎng)金融類產(chǎn)品。在此之前的2013年11月，中國(guó)聯(lián)通已與金鷹基金推出“零元購(gòu)機(jī)”業(yè)務(wù)；2014年3月，北京電信與銀華基金推出“添益寶”；2014年5月，深圳聯(lián)通宣布與安信基金推出“話費(fèi)寶”�？傮w來(lái)說(shuō)，這些產(chǎn)品多采用0元購(gòu)機(jī)、5000元以上預(yù)存話費(fèi)作為基金、用戶收益在4%左右，但資金需要被凍結(jié)2年（合約期內(nèi)）。

與中國(guó)聯(lián)通和中國(guó)電信忙著搶灘互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品相比，中國(guó)移動(dòng)目前并未動(dòng)作。中移動(dòng)某部門副總甚至反問(wèn)筆者：“互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的理財(cái)產(chǎn)品已非常成熟，收益率不斷下滑，電信和聯(lián)通這時(shí)候才想起來(lái)做理財(cái)，是不是太晚了？”

聯(lián)通與電信為何搶灘互聯(lián)網(wǎng)金融？

業(yè)內(nèi)有一種說(shuō)法認(rèn)為，電信運(yùn)營(yíng)商做理財(cái)最大優(yōu)勢(shì)是基礎(chǔ)用戶多。其實(shí)電信和聯(lián)通用戶加起來(lái)不到5億，而騰訊微信用戶早超過(guò)了6億。中移動(dòng)坐擁7.85億用戶，2013年?duì)I收6619億元，現(xiàn)金流更加充足。那么中國(guó)移動(dòng)為何選擇按兵不動(dòng)？聯(lián)通和電信為何著急動(dòng)手？

多名運(yùn)營(yíng)商內(nèi)部人士對(duì)筆者透露其中原委：

1、中國(guó)移動(dòng)忙于TD-LTE網(wǎng)絡(luò)，而電信和聯(lián)通的FDD牌照尚未發(fā)放，整個(gè)集團(tuán)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型乏力，需要制造新的業(yè)務(wù)亮點(diǎn)。給資本市場(chǎng)講互聯(lián)網(wǎng)金融的概念，無(wú)疑是一個(gè)好主意。

2、中國(guó)移動(dòng)4G進(jìn)攻勢(shì)頭太猛，電信和聯(lián)通3G用戶高ARPU值用戶正在回流中移動(dòng)。而采用互聯(lián)網(wǎng)金融概念做合約機(jī)，可以挽留用戶繼續(xù)在網(wǎng)使用兩年，度過(guò)目前的4G“空窗”期。

3、早在2011年12月底，三大運(yùn)營(yíng)商子公司均已獲得第三方支付牌照，但后續(xù)發(fā)展并不盡如人意，互聯(lián)網(wǎng)金融是另一個(gè)方向、另一支隊(duì)伍的新嘗試。

與互聯(lián)網(wǎng)搶食金融市場(chǎng)，用戶會(huì)選擇誰(shuí)？

通過(guò)對(duì)比，筆者發(fā)現(xiàn)，運(yùn)營(yíng)商推出的理財(cái)產(chǎn)品與互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品，主要區(qū)別有以下幾個(gè)：

1、運(yùn)營(yíng)商還依靠“搭售”。今天，阿里巴巴余額寶、騰訊財(cái)付通以及百度、網(wǎng)易等理財(cái)產(chǎn)品，用戶直接將錢轉(zhuǎn)移到到互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)上，就可以計(jì)算收益。而運(yùn)營(yíng)商推出的產(chǎn)品，往往是促銷型的“購(gòu)手機(jī)”、“繳話費(fèi)”等等，還要參與其合約計(jì)劃。

2、資金有“凍結(jié)期”�；ヂ�(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品公開透明，資金進(jìn)出比較自由。譬如，騰訊的理財(cái)通，每天收益是多少元，打開APP一眼就看得清清楚楚。而運(yùn)營(yíng)商的理財(cái)產(chǎn)品收益卻顯得比較模糊，一般資金都要被“凍結(jié)”兩年。

3、門檻太高�；ヂ�(lián)網(wǎng)理財(cái)門檻比較低，而運(yùn)營(yíng)商推出的理財(cái)產(chǎn)品，多數(shù)最低價(jià)在5000元以上。中國(guó)聯(lián)通之前推出“零元購(gòu)機(jī)”活動(dòng)，用戶抵押5000元在聯(lián)通可以獲得一款手機(jī)，并且滿足每月用夠其規(guī)定的套餐話費(fèi)，在兩年后可以拿回押金。

4、收益很一般�；ヂ�(lián)網(wǎng)早期推出的理財(cái)產(chǎn)品，多數(shù)年收益在4%以上，最高達(dá)到7%。如今，多數(shù)理財(cái)產(chǎn)品跌進(jìn)了3%時(shí)代，而運(yùn)營(yíng)商與基金公司合作，大多中間還被撥一次毛，利潤(rùn)更低。銀華基金今年3月與北京電信推出買貨幣基金零元換手機(jī)活動(dòng)，從運(yùn)行情況來(lái)看效果并不理想，基金銷量沒有顯著增長(zhǎng)。亦有知情人士稱，余額寶與電信的合作第一天也才賣出去270臺(tái)左右。若按貨幣基金0.33%的管理費(fèi)計(jì)算，10億元的預(yù)存話費(fèi)，基金公司獲得的收益為330萬(wàn)元，但是剔除基金公司耗資系統(tǒng)開發(fā)和人力成本，剩下的也不多。(責(zé)任編輯：韓杰)