通信行業(yè)周報:芯片、多載波聚合技術獲新突破,TD-LTE產業(yè)鏈日趨成
1、本周話題
6月25日中聯(lián)通總經理陸益民接受鳳凰網(wǎng)科技獨家采訪,證實進行LTE混合組網(wǎng)測試;6月26~28日GSMA亞洲移動通信博覽會在上海舉辦,多款五?缮逃4G手機展出,華為、中興演示最新多載波聚合技術進展,TD-LTE產業(yè)鏈日趨成熟,4G投資前景樂觀。
6月21日中移動4G招標正式啟動,中國電信、中國聯(lián)通先后明確FDD+TD-LTE混合組網(wǎng)的技術路徑(以FDD-LTE為主、TD-LTE為補充),有利于4G牌照的順利發(fā)放,我們預計9~10月份4G牌照有望大概率發(fā)放。 我們6月30日獲悉,中國電信各省市網(wǎng)絡部門近期集中進行FDD+TD-LTE混合組網(wǎng)技術培訓,電信LTE網(wǎng)絡13年有望大規(guī)模建設。中國電信年內(在牌照發(fā)放后)如啟動4G規(guī)模建設計劃,有望成下半年行業(yè)超預期的催化劑! TD-LTE在網(wǎng)絡技術和終端上的成熟度,既是中移動LTE未來商用效果的關鍵因素,也是影響中移動LTE持續(xù)投資力度的重要因素。
2、投資觀點:(行業(yè)評級:“推薦”)
中移動4G招標啟動、中電信/中聯(lián)通LTE混合組網(wǎng)技術方向明朗,行業(yè)開啟4G盛宴。我們從受益持續(xù)性、業(yè)績反轉彈性、估值,首推烽火通信、中興通訊,以及科華恒盛。關注宜通世紀、富春通信、動力源、大富科技等,有望在三季度主營業(yè)務上提前受益。
北斗軍用進入批量列裝期,民用推廣不斷推進,北斗前景堅定看好。我們首推海格通信、國騰電子,均完成“芯片-模塊-終端-系統(tǒng)應用”全產業(yè)鏈布局。軍用北斗9月份相關招標是板塊行情的重要催化劑。
公安PDT集群通信全面推廣的政策風險消除,寡頭競爭格局有利行業(yè)龍頭充分受益。我們推薦海能達、東方通信。下半年PDT項目招標情況,是相關標的的重要催化劑。
近期核心推薦:烽火通信(半年目標收益率40%+)、中興通訊(半年目標收益率40%+)、科華恒盛(半年目標收益率40%+)、海格通信(半年目標收益率40%+)、國騰電子、海能達、東方通信 其他推薦:卓翼科技、中國聯(lián)通、中瑞思創(chuàng)、中海達、鵬博士正文已結束,您可以按alt+4進行評論
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