光伏設(shè)備企業(yè)京運(yùn)通嘗試?yán)?寸的區(qū)熔單晶硅棒
受光伏行情低迷影響,公司短期運(yùn)營面臨一定壓力。
公司2011年上半年光伏設(shè)備收入超過2010年全年水平,然而進(jìn)入三季度,營收環(huán)比僅上升7%,毛利率由二季度的48.5%下滑至32.4%。主要系硅片市場供大于求,大量硅片廠商都處于停產(chǎn)、半停產(chǎn)狀態(tài),公司硅片業(yè)務(wù)受到嚴(yán)重影響。
多晶硅鑄錠爐和單晶硅生長爐訂單雖沒有出現(xiàn)取消的情況,但是出現(xiàn)了部分光伏企業(yè)訂單延遲交貨的情況。預(yù)計(jì)到明年下半年,目前的狀況能夠緩和。
公司的區(qū)熔單晶爐被列入國家02專項(xiàng)攻關(guān)項(xiàng)目。區(qū)熔爐主要用于半導(dǎo)體領(lǐng)域,是軍事和空間技術(shù)等高端領(lǐng)域所需產(chǎn)品,市場缺口很大。區(qū)熔法生長的單晶硅轉(zhuǎn)換效率可以達(dá)到23%以上,大大高于現(xiàn)在光伏市場上主流硅片的轉(zhuǎn)換效率。
公司目前嘗試?yán)?寸的區(qū)熔單晶硅棒,該項(xiàng)目將于2012年底前完成。該設(shè)備的國產(chǎn)化將使得造價(jià)大幅降低并有望從半導(dǎo)體領(lǐng)域擴(kuò)展應(yīng)用到光伏行業(yè),大幅降低硅片生產(chǎn)成本,市場潛力巨大。
預(yù)測2011年~2013年EPS分別為1.39元、1.78元和2.25元(最新股本攤薄),對(duì)應(yīng)市盈率23倍、18倍和14倍,暫“未評(píng)級(jí)”,將持續(xù)關(guān)注。
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