●以負(fù)責(zé)藝人經(jīng)紀(jì)的夢(mèng)響強(qiáng)音三年凈利做賭注，與A股公司浙富控股簽署對(duì)賭協(xié)議

●夢(mèng)響強(qiáng)音計(jì)劃在A股借殼上市，節(jié)目制作方星空華文傳媒擬今年底實(shí)現(xiàn)港股上市

一家公司，成立一年多，估值21億，這在中國(guó)文化傳媒界或許史無(wú)前例。這家公司名叫夢(mèng)響強(qiáng)音，核心業(yè)務(wù)是“中國(guó)好聲音”節(jié)目的品牌管理、藝人經(jīng)紀(jì)和互聯(lián)網(wǎng)衍生業(yè)務(wù)。

4月8日和3月25日，A股上市公司浙富控股分兩次收購(gòu)了夢(mèng)響強(qiáng)音共計(jì)40%的股權(quán)，作價(jià)8.4億元。按40%股權(quán)8.4億元來(lái)計(jì)算，夢(mèng)響強(qiáng)音100%股權(quán)估值已達(dá)21億元。

這被稱為“《中國(guó)好聲音》的曲線上市”，但事實(shí)上，夢(mèng)響強(qiáng)音處于《中國(guó)好聲音》產(chǎn)業(yè)鏈的下游，節(jié)目制作方燦星制作歸屬于星空華文傳媒，后者正計(jì)劃在今年底實(shí)現(xiàn)在港股上市。

隨著一系列資本運(yùn)作的展開(kāi)，星空華文團(tuán)隊(duì)和夢(mèng)響強(qiáng)音團(tuán)隊(duì)也將實(shí)現(xiàn)財(cái)富暴增。粗略估算，這兩支團(tuán)隊(duì)的股權(quán)價(jià)值已達(dá)數(shù)十億元。

“好聲音系”兩家公司擬上市

在《中國(guó)好聲音》的產(chǎn)業(yè)鏈上，或?qū)⒋呱鷥杉疑鲜泄�司�?/p>

《中國(guó)好聲音》幕后，目前已形成了兩家公司。星空華文傳媒旗下的燦星制作負(fù)責(zé)做節(jié)目，拿廣告分成；《中國(guó)好聲音》的藝人經(jīng)紀(jì)、品牌管理和互聯(lián)網(wǎng)衍生業(yè)務(wù)則歸屬于另一家公司——夢(mèng)響強(qiáng)音。

燦星制作副總裁陸偉告訴記者，現(xiàn)在兩家公司基本上人員都相互分開(kāi)了，燦星負(fù)責(zé)做節(jié)目，節(jié)目做完了，藝人就去夢(mèng)響強(qiáng)音那里開(kāi)展巡演等，有專門的導(dǎo)演、攝像等制作團(tuán)隊(duì)。

夢(mèng)響強(qiáng)音的設(shè)置，有些類似于湖南衛(wèi)視旗下的天娛傳媒。2004年，湖南衛(wèi)視的《超級(jí)女聲》大熱，天娛傳媒應(yīng)運(yùn)而生，《超級(jí)女聲》發(fā)掘出來(lái)的藝人幾乎都簽約在這家公司，由天娛傳媒負(fù)責(zé)這些藝人的唱片制作、商演等業(yè)務(wù)。

與天娛的國(guó)有身份不同，夢(mèng)響強(qiáng)音是一家民營(yíng)公司，大股東是夢(mèng)響強(qiáng)音和星空華文傳媒的管理團(tuán)隊(duì)。

星空華文傳媒CEO田明，同時(shí)擔(dān)任夢(mèng)響強(qiáng)音的董事長(zhǎng)。他對(duì)記者表示，夢(mèng)響強(qiáng)音，以及燦星制作的母公司星空華文傳媒，未來(lái)都要進(jìn)入資本市場(chǎng)。

夢(mèng)響強(qiáng)音是一家內(nèi)資公司，未來(lái)計(jì)劃在A股借殼上市。星空華文傳媒是一家境外媒體，旗下除了燦星制作，還有3個(gè)電視頻道，和一個(gè)電影片庫(kù)，規(guī)劃在香港上市，時(shí)間初步定在今年年底或者明年年初。

田明說(shuō)：“今年年初，我們跟默多克的新聞集團(tuán)達(dá)成了協(xié)議，星空華文的團(tuán)隊(duì)華人文化產(chǎn)業(yè)基金出資收購(gòu)默多克持有的星空傳媒47%的股份，做一個(gè)MBO（管理層收購(gòu)）。”

由于MBO需要初始資金，田明決定，稀釋團(tuán)隊(duì)在夢(mèng)響強(qiáng)音的股權(quán)，在A股市場(chǎng)進(jìn)行融資。

夢(mèng)響強(qiáng)音擬在A股借殼上市

通過(guò)今年兩次股權(quán)轉(zhuǎn)讓，為MBO融資的目的已經(jīng)實(shí)現(xiàn)。

今年3月25日和4月8日，夢(mèng)響強(qiáng)音40%的股權(quán)被分兩次轉(zhuǎn)讓給了A股上市公司浙富控股，融資8.4億元。通過(guò)這一動(dòng)作，為MBO融資的目的已經(jīng)實(shí)現(xiàn)。

在這一交易之前，夢(mèng)響強(qiáng)音10%的股權(quán)按歸屬于華人文化產(chǎn)業(yè)基金，30%的股權(quán)屬于璀燦星河公司持股，60%的股權(quán)屬于民星投資。

為MBO融資分成了“三步走”：華人文化產(chǎn)業(yè)基金將10%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給璀燦星河，作價(jià)2.1億元，華人文化基金套現(xiàn)退出，較初始投入300萬(wàn)元獲利近70倍，夢(mèng)響強(qiáng)音的股權(quán)變?yōu)殍瓲N星河持有40%，民星投資持有60%；3月25日，璀燦星河將夢(mèng)響強(qiáng)音20%的股權(quán)出售給浙富控股，作價(jià)4.2億元；4月8日，璀燦星河再將剩余的夢(mèng)響強(qiáng)音20%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給浙富控股，同樣作價(jià)4.2億元。

這被視為夢(mèng)響強(qiáng)音的“曲線上市”。不過(guò)，田明稱，此舉只是為了給MBO籌集資金。未來(lái)，夢(mèng)響強(qiáng)音希望能在國(guó)內(nèi)借殼上市，目前各種收購(gòu)方式、借殼方式都在考慮范圍之內(nèi)，今后可能會(huì)有進(jìn)一步的動(dòng)作。

按兩次股權(quán)轉(zhuǎn)讓的價(jià)格計(jì)算，夢(mèng)響強(qiáng)音40%股權(quán)作價(jià)8.4億元，則總估值達(dá)到了21億元。“浙富控股看懂了我們的業(yè)務(wù)，對(duì)我們非常看好。”田明說(shuō)。

3月25日宣布出讓股權(quán)的同時(shí)，夢(mèng)響強(qiáng)音還與浙富控股簽署了對(duì)賭協(xié)議，2014年到2016年，夢(mèng)響強(qiáng)音的凈利潤(rùn)將分別達(dá)到1.6億、2.2億、2.8億，否則將按股權(quán)比例用現(xiàn)金進(jìn)行補(bǔ)償。

對(duì)賭協(xié)議公布后，浙富控股股價(jià)連跌4天，其中3月31日跌停。有評(píng)價(jià)認(rèn)為，浙富控股的收購(gòu)價(jià)太高。

夢(mèng)響強(qiáng)音成立于2012年《中國(guó)好聲音》第一季結(jié)束之后，如今不到2年。數(shù)據(jù)顯示，2013年全年，夢(mèng)響強(qiáng)音實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)5069萬(wàn)元，21億元的估值相當(dāng)于凈利潤(rùn)的42倍。

4月8日，璀燦星河第二次出讓夢(mèng)響強(qiáng)音20%股權(quán)時(shí)，提高了對(duì)賭協(xié)議中的利潤(rùn)額度，2014年到2016年，夢(mèng)響強(qiáng)音的利潤(rùn)將分別達(dá)到2.2億元、2.8億元、3億元。(責(zé)任編輯：韓杰)