成功登陸創(chuàng)業(yè)板給深諳融資之道的華誼兄弟打開了一扇更廣闊的融資渠道，但更重要的是，作為全國首家登陸創(chuàng)業(yè)板的影視娛樂公司，華誼兄弟上市的成功給中國影視娛樂企業(yè)群體上市提供了示范。

經(jīng)過了數(shù)年的準備和從中小板到主板再到創(chuàng)業(yè)板的幾經(jīng)輾轉，2009年10月15日，華誼兄弟終于如愿以償?shù)巧腺Y本市場的舞臺，從而成為全國首家登陸創(chuàng)業(yè)板的影視娛樂公司。

向好的行業(yè)前景、豪華的明星陣容、較高的行業(yè)知名度和影響力，給華誼兄弟的股票鍍上了一層金身，受到投資者的追捧。華誼兄弟董事局秘書胡明對外界透露，此次參與申購華誼兄弟股份的金額達到1928億元，表明了廣大投資者對華誼兄弟的認可和信心。

“國內(nèi)的娛樂產(chǎn)業(yè)目前還處于做大規(guī)模的階段，競爭很少。我更看重的是，我們的上市給了同樣的娛樂公司一個可以參考的成功案例，讓更多人可以分享到娛樂產(chǎn)業(yè)的成長。”華誼兄弟傳媒集團總經(jīng)理王中磊談到華誼兄弟上市的意義時表示。

華誼兄弟傳媒集團董事長兼首席執(zhí)行官王中軍的一句話則道出了華誼兄弟高速成長的“秘密”：“金融與電影的成長密切相關，起碼華誼兄弟是這么成長起來的。”

融資而不丟失控股權

1994年，從美國留學回國的王中軍帶著10萬美元的創(chuàng)業(yè)資金和弟弟王中磊一起創(chuàng)辦了華誼兄弟廣告公司。從一個名不見經(jīng)傳的廣告公司到民營影視娛樂界的航母，私募股權融資功不可沒。

從2000年到正式上市，華誼兄弟共融得資金4億元，但王氏兄弟的股權比例一直為50%左右，處于實際控股狀態(tài)。CEO決策機構金融高級顧問易武認為，王氏兄弟采用的是被西方稱為“股權融資＋股權回購”的資本運作手法。

2000年3月，太合集團出資2500萬元，對華誼兄弟廣告公司進行增資擴股，公司的名稱因此變更為“華誼兄弟太合影視投資有限公司”，太合集團與王氏兄弟各持50%的股份，但太合只是作為財務投資者。雙方約定，王氏兄弟在適當時機回購該筆股權，使太合獲利退出。2001年，王氏兄弟從太合控股回購了5%的股份，以55%的比例擁有絕對控股權。

獲得商業(yè)投資的華誼兄弟開始了從廣告公司向影視制作和傳媒產(chǎn)業(yè)的轉型。從投資馮小剛、姜文的電影進入電影行業(yè)，而且因投資馮小剛的賀歲片而聲名鵲起，華誼兄弟在制片領域迅速完成了初始擴張。到2004年，華誼兄弟已占了國內(nèi)35%的票房，出品的影片數(shù)量占內(nèi)地總量的13%。

第二次的融資發(fā)生在2004年底。TOM集團向華誼兄弟投資1000萬美元，500萬美元用于購買華誼兄弟27%的股權，另外500萬美元用于認購華誼兄弟年利率為6%的可轉債。在此之前，王氏兄弟做了兩件事情：其一，先以7500萬元、溢價3倍回購太合集團手中45%的股份，成為華誼兄弟100%的控股人。其二，“華誼兄弟太合影視投資有限公司”更名為“華誼兄弟傳媒集團”。隨后，王氏兄弟將27%的股權轉讓給TOM集團，同時向太合定向發(fā)行可轉債。不久，華誼兄弟再引進風險投資機構“信中利”，以70萬美元的價格向后者轉讓了3%的股權。

通過一系列的資本運作，王中軍兄弟總共獲得資金1070萬美元，除去購買太合集團股份所花的7500萬元，剩余1300多萬元。股權則由之前的55%上升到70%，不僅成功融資，而且強化了控股權。

2005年12月，TOM集團急需股權套現(xiàn)，王氏兄弟從公司IPO考慮，必須避免股權結構過于集中的問題，因而引來了阿里巴巴董事局主席馬云入股。最后TOM以1600萬美元的價格減持20%股權，王氏兄弟和馬云聯(lián)合接手——馬云以1200萬美元接手15%、王氏兄弟回購5%。

2007年，華誼兄弟展開了第三輪私募。當時，分眾傳媒聯(lián)合別的投資者向華誼兄弟注資2000萬美元。雖然雙方?jīng)]有向外界公布各自具體的持股數(shù)量，但王氏兄弟一直保持對華誼兄弟的實際控制權則是不爭的事實。(責任編輯：admin)