北京時(shí)間12月20日消息，分眾傳媒宣布，已經(jīng)就私有化達(dá)成最終協(xié)議。據(jù)路透社報(bào)道，分眾傳媒本周三表示，同意由財(cái)團(tuán)收購(gòu)，財(cái)團(tuán)由一些私人股本基金組成，它由凱雷（Carlyle）主導(dǎo)，價(jià)格37億美元。財(cái)團(tuán)開(kāi)價(jià)每股美國(guó)存托憑證（ADS）27.50美元，每股ADS相當(dāng)于5股普通股，報(bào)價(jià)比周二分眾傳媒收盤(pán)價(jià)溢價(jià)15%。

分眾傳媒已經(jīng)與Giovanna Parent Limited(簡(jiǎn)稱“Parent”)和Giovanna Acquisition Limited(簡(jiǎn)稱MergerSub)簽署最終協(xié)議和合并計(jì)劃，Parent將收購(gòu)分眾傳媒，每股普通股5.50美元，或每股ADS27.50美元。該價(jià)格比2012年8月10日每股ADS收盤(pán)價(jià)23.38美元溢價(jià)17.6%，這是2012年8月13日前的最后一個(gè)交易日價(jià)格。2012年8月13日，分眾傳媒宣布收到私有化要約，報(bào)價(jià)比8月13日前30個(gè)交易日成交量加權(quán)平均收盤(pán)價(jià)溢價(jià)36.6%，比60個(gè)交易日成交量加權(quán)平均收盤(pán)價(jià)溢價(jià)33.9%。在完全稀釋基礎(chǔ)上，分眾傳媒股份交易價(jià)值約37億美元。

在完成交易之后，Parent將為如下個(gè)人或者企業(yè)受益所有者所有：分眾傳媒董事長(zhǎng)、CEO江南春，Giovanna Investment Holdings Limited(簡(jiǎn)稱Giovanna)子公司及管理的基金，Gio2Holdings，PowerStar，State Success。

Giovanna是一家由凱雷（Carlyle）所有并控制的公司。Gio2 Holdings是一家由Fountain Vest中國(guó)增長(zhǎng)型資本基金（Fountain Vest China Growth Capital Fund L.P.）和FountainVest中國(guó)增長(zhǎng)型資本基金II（Fountain Vest China Growth Capital FundII L.P.）、及期相應(yīng)并行基金和子公司所有的企業(yè)。PowerStar是由中信資本中國(guó)合伙人II（CITIC Capital China Partners II,L.P.）所有并控制的子公司。State Success是由中國(guó)光大結(jié)構(gòu)性投資控股有限公司（China Everbright Structured Investment Holdings Limited）所有并控制的子公司。

另外，在交易結(jié)束之后，復(fù)星國(guó)際或/和其子公司會(huì)成為Parent的一個(gè)受益所有者。江南春和復(fù)星現(xiàn)擁有流通股的35.5%（不包括流通期權(quán)和限制性股票）。根據(jù)合并協(xié)議，在合并生效期內(nèi)，MergerSub將與分眾傳媒合并，納入分眾傳媒，而分眾傳媒作為存續(xù)公司繼續(xù)運(yùn)營(yíng)，并成為Parent完全擁有的子公司。

根據(jù)合并協(xié)議，每股發(fā)行并流通的普通股在生效時(shí)間前將注銷(xiāo)，退出交易，每股會(huì)獲得5.50美元現(xiàn)金，沒(méi)有任何利息，沒(méi)任何相應(yīng)的克扣稅款；每股發(fā)行和流通的ADS在生效時(shí)間前可以換成27.50美元現(xiàn)金，同樣沒(méi)有利息，沒(méi)任何相應(yīng)的克扣稅款。

在完成交易前，分眾傳媒不能進(jìn)行任何派息或者股票回購(gòu)，董事會(huì)已經(jīng)停止先前宣布的股票回購(gòu)及派息計(jì)劃。

分眾傳媒已經(jīng)與一些銀行達(dá)成協(xié)議，將為完成交易獲得15.25億美元債務(wù)融資。這些銀行包括：美國(guó)銀行N.A，中國(guó)國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行集團(tuán)香港分支，中國(guó)民生銀行香港分支，花旗N.A，花旗環(huán)球市場(chǎng)亞洲有限公司，瑞士信貸AG新加坡分支，星展銀行有限公司，德意志銀行AG新加坡分支，中國(guó)工商銀行國(guó)際資本有限公司，中國(guó)工商銀行國(guó)際控股有限公司，瑞士聯(lián)合銀行AG香港分支和瑞士聯(lián)合銀行AG新加坡分支。

摩根大通證券（亞太）有限公司將擔(dān)任獨(dú)立委員會(huì)的財(cái)務(wù)顧問(wèn)。Kirkland & Ellis將擔(dān)任獨(dú)立委員會(huì)美國(guó)法律顧問(wèn)。Maples and Calder將擔(dān)任獨(dú)立委員會(huì)開(kāi)曼群島（位于拉丁美洲）法律顧問(wèn)。方達(dá)律師事務(wù)所（Fangda Partners）將擔(dān)任獨(dú)立委員會(huì)在中華人民共和國(guó)的法律顧問(wèn)。Simpson Thacher & Bartlett將擔(dān)任公司美國(guó)法律顧問(wèn)。Shearman & Sterling將擔(dān)任摩根大通證券（亞太）有限公司美國(guó)法律顧問(wèn)。

照預(yù)計(jì)，交易會(huì)在2013年二季度內(nèi)完成。交易完成后，分眾傳媒將成為一家私有企業(yè)，美國(guó)ADS將退出納斯達(dá)克股市。交易受到一些收購(gòu)條件的限制，比如，合并協(xié)議要獲得授權(quán)，需要由擁有公司三分之二或以上的股東投票批準(zhǔn)。分眾傳媒董事長(zhǎng)江南春、復(fù)星國(guó)際及公司高管團(tuán)隊(duì)已經(jīng)同意，將按照實(shí)益所有全部股票投票，相當(dāng)于流通股的36%。

8月時(shí)，江南春與一個(gè)由私募公司組成的財(cái)團(tuán)發(fā)起要約，欲以每股ADS 27.5美元，總計(jì)37億美元將分眾傳媒私有化。本月初，鼎暉投資退出財(cái)團(tuán)。上海復(fù)星替代了鼎暉投資的位置。復(fù)星是分眾傳媒第二大股東，僅次于江南春�？傆�(jì)復(fù)星和江南春持有分眾傳媒35.5%的股份。

2011年11月，分眾傳媒曾遭做空機(jī)構(gòu)渾水（Muddy Waters LLC）做空，當(dāng)時(shí)渾水指責(zé)分眾夸大顯示屏數(shù)量，并為一些企業(yè)收購(gòu)開(kāi)價(jià)過(guò)高。分眾傳媒曾否認(rèn)指控。