在金融圈里，小額貸款公司的總貸款余額不如一家中等規(guī)模的城商行的業(yè)績。但是，小額貸款領(lǐng)域從未像今天這般火爆。

根正苗紅的小額貸款公司隊(duì)伍，短短五年擴(kuò)容至7598家。今年以來，電商巨頭“魚貫而入”，阿里巴巴、京東、百度等電商已紛紛申請或成立小貸公司。與此同時(shí)，帶著辦銀行沖動的上市公司也持續(xù)涌入。一場互聯(lián)網(wǎng)小貸戰(zhàn)局已形成。

一支獨(dú)大的阿里小貸，正在沖破融資艱難的行業(yè)桎梏，幾乎動用了金融行業(yè)全部的融資渠道。據(jù)該公司相關(guān)人士向理財(cái)周報(bào)記者透露，目前正在尋求新的銀行合作伙伴。

互聯(lián)網(wǎng)小貸戰(zhàn)局初顯

“互聯(lián)網(wǎng)巨頭如今介入小額貸款領(lǐng)域，更多的出發(fā)點(diǎn)是為了滿足自己客戶的需要，而不是在市場化中去與小額貸款同行競爭。”

小額貸款行業(yè)從未像現(xiàn)在這般熱鬧。

去年12月，蘇寧斥資3億元發(fā)起設(shè)立重慶蘇寧小額貸款有限公司。今年3月，騰訊董事會主席馬化騰表示“正在考慮小額信貸牌照”。8月5日，阿里集團(tuán)在重慶低調(diào)注冊重慶市阿里小微小額貸款有限公司。10月中旬，京東商城、百度均表示，正在設(shè)立實(shí)體小額貸款公司，目前兩家公司的申請均已通過前置審批流程，將落戶上海嘉定區(qū)。

至此，電商巨頭的“魚貫而入”，已掀起小額貸款領(lǐng)域的互聯(lián)網(wǎng)戰(zhàn)局。

傳統(tǒng)的小額貸款公司里，上市公司股東以加快“跑馬圈地”的方式備戰(zhàn)。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2013年上半年，A股共有40家上市公司發(fā)起、增資或參股了小額貸款、融資租賃、擔(dān)保、投資等不同業(yè)態(tài)的金融類公司，涉及新增、擬新增投入逾38億元左右。

實(shí)際上，小額貸款行業(yè)已進(jìn)入瘋狂增長的年頭。

人民銀行近日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，截至2013年9月末，全國共有小額貸款公司7398家，貸款余額7535億元，前三季度新增貸款1612億元。

值得注意的是，阿里集團(tuán)二季度宣布，小額貸款余額超過1000億，幾乎相當(dāng)于全國七分之一的小額貸款總額。

“面對種種壓力，傳統(tǒng)線下的小貸公司如果不積極進(jìn)行變革與創(chuàng)新，不參與到線上金融市場的競爭，將會脫離市場的潮流，最終被市場所淘汰。”10月10日在深圳舉行的中國互聯(lián)網(wǎng)論壇上，邦信惠融投資控股股份有限公司副總經(jīng)理兼首席信息官孫洋表示擔(dān)憂。

不過，小額貸款領(lǐng)域?qū)�互�?lián)網(wǎng)巨頭而言，依然是個(gè)陌生戰(zhàn)場。

京東商城曾表示，其小額貸款公司的服務(wù)對象主要是京東的供應(yīng)商及賣家，百度也表示優(yōu)先考慮百度推廣的現(xiàn)有老客戶，重點(diǎn)扶持小微企業(yè)。

“互聯(lián)網(wǎng)巨頭如今介入小額貸款領(lǐng)域，更多的出發(fā)點(diǎn)是為了滿足自己客戶的需要，而不是在市場化中去與小額貸款同行競爭。”一名小額貸款行業(yè)相關(guān)人士稱。

阿里小微金融集團(tuán)相關(guān)負(fù)責(zé)人也對理財(cái)周報(bào)表示，“小額貸款公司在國內(nèi)是特殊又尷尬的角色，很多民間資本在這里。我們做小額貸款，是隨著阿里巴巴電商平臺的擴(kuò)大，需要滿足內(nèi)在發(fā)展需求，給商戶造血。”

尋找銀行伙伴

“我們計(jì)劃開放整個(gè)阿里小貸平臺，引入銀行擴(kuò)大資本金，正在尋找理念相符合的銀行，項(xiàng)目具體細(xì)節(jié)還在談。”阿里小微金融集團(tuán)相關(guān)負(fù)責(zé)人對理財(cái)周報(bào)記者透露。

新的小貸戰(zhàn)役中，資金來源依然是決定勝負(fù)的關(guān)鍵因素。

根據(jù)銀監(jiān)會《關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》的要求，小額貸款公司的主要資金來源主要有兩方面：一是股東繳納的資本金、捐贈資金，二是從不超過兩個(gè)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的融入資金。不得向內(nèi)部或外部集資、吸收或變相吸收公眾存款。

事實(shí)上，小額貸款公司很難獲得捐贈資金，從銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)融資的政策支持對大部分小額貸款公司也形同虛設(shè)。這種“只貸不存”的規(guī)定，讓許多小額貸款公司陷入“無米之炊”的尷尬境地。

阿里小貸似乎沖破了這一行業(yè)桎梏。成立至今3年，幾乎動用過金融行業(yè)全部的融資渠道。

“我們有一個(gè)融資團(tuán)隊(duì)，但人不多，阿里集團(tuán)那邊也有配套的資金支持。”阿里小微金融集團(tuán)相關(guān)負(fù)責(zé)人對理財(cái)周報(bào)記者表示。

目前，阿里巴巴集團(tuán)旗下一共有3家小額貸款公司，包括2010年成立的浙江阿里小貸公司和重慶阿里小貸公司，注冊資金一共16億元；今年8月成立的重慶阿里小微小額貸款有限公司，注冊資金2億。（統(tǒng)稱“阿里小貸”）

根據(jù)銀監(jiān)會“從銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)獲得融入資金的余額不得超過資本凈額的50%”的規(guī)定，阿里小貸從銀行融資可以用于放貸的資金不超過27億，從目前阿里小貸的超千億放貸規(guī)模來看，銀行顯然并非其主要融資途徑。

早在2007年，阿里集團(tuán)已經(jīng)與建設(shè)銀行、工商銀行達(dá)成合作，為阿里巴巴B2B商家提供貸款，然而，2011年雙方不歡而散。

去年，阿里巴巴聯(lián)手山東信托推出“山東信托·阿里星集合信托計(jì)劃”，6月和9月共推出兩期信托產(chǎn)品，其中第一期共募集信托資金2.4億元，第二期共募集資金1.2億元。

今年，除了與萬家基金旗下萬家共贏資管推出“萬家共贏-阿里小貸特定多客戶資管計(jì)劃”外，阿里小貸還與民生保險(xiǎn)旗下的民生通惠資管合作“阿里小貸項(xiàng)目資產(chǎn)支持計(jì)劃”，而與東方證券資管公司合作推出“阿里巴巴1號-10號專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃”，已于今年9月在深交所綜合協(xié)議交易平臺掛牌轉(zhuǎn)讓，首批額度50億元，這款產(chǎn)品也由此成為國內(nèi)首只小額貸款資產(chǎn)證券化產(chǎn)品。

近期，阿里旗下阿里云與支付寶正在醞釀的“聚寶盆”計(jì)劃，準(zhǔn)備為國內(nèi)區(qū)域性中小銀行輸出云計(jì)算服務(wù)能力，為未來進(jìn)行融資平臺的合作鋪墊。

“我們計(jì)劃開放整個(gè)阿里小貸平臺，引入銀行擴(kuò)大資本金，正在尋找理念相符合的銀行，項(xiàng)目具體細(xì)節(jié)還在談。”阿里小微金融集團(tuán)相關(guān)負(fù)責(zé)人對理財(cái)周報(bào)記者透露。

由于規(guī)模擴(kuò)張較猛，市場一度質(zhì)疑阿里小貸借助支付寶充當(dāng)資金來源。對此，阿里巴巴集團(tuán)副總裁、阿里金融負(fù)責(zé)人胡曉明去年10月24日在阿里云開發(fā)者大會上曾明確否認(rèn)，稱淘寶貸款的運(yùn)作資金和外界謠傳的支付寶客戶保證金毫無關(guān)聯(lián)。

而對于大多數(shù)小額貸款公司而言，銀行貸款始終是主要輸血渠道。

有業(yè)內(nèi)人士稱，政策對小貸公司自有資金的要求比例較高，就需要相關(guān)的企業(yè)自身擁有較強(qiáng)的現(xiàn)金流來支撐，但是現(xiàn)在的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)現(xiàn)金流只有少數(shù)幾家可以算是充裕的。

“像京東這樣還沒有盈利，靠融資發(fā)展的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，顯然無法短時(shí)間內(nèi)支撐其小貸公司業(yè)務(wù)的做大做強(qiáng)。即使資金量充裕的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，也不可能投入太多的資金到小貸公司這個(gè)領(lǐng)域來，畢竟互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)自身對資金的需求也非常強(qiáng)烈。”上述業(yè)內(nèi)人士表示。(責(zé)任編輯：韓杰)