自19世紀(jì)電報(bào)和電話(huà)發(fā)明以來(lái)，人類(lèi)社會(huì)誕生了一個(gè)全新的行業(yè)－電信業(yè)。經(jīng)過(guò)100多年的發(fā)展，已形成了一個(gè)以電信運(yùn)營(yíng)商為核心，包括終端、電信設(shè)備制造在內(nèi)的完整產(chǎn)業(yè)鏈條，電信運(yùn)營(yíng)商在其中扮演著行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者的角色。

作為全球經(jīng)濟(jì)最重要的組成部分之一，電信業(yè)的發(fā)展不可避免地要受到經(jīng)濟(jì)周期的影響；而作為電信產(chǎn)業(yè)鏈上游環(huán)節(jié)、與電信運(yùn)營(yíng)商相伴而生的電信設(shè)備商，其經(jīng)營(yíng)和發(fā)展不僅要受到經(jīng)濟(jì)周期的影響，更直接受制于電信運(yùn)營(yíng)商的網(wǎng)絡(luò)建設(shè)投資和運(yùn)營(yíng)情況。

曾經(jīng)的電信大發(fā)展時(shí)代，造就了包括今天的愛(ài)立信、華為、阿爾卡特－朗訊、諾基亞－西門(mén)子、以及中興在內(nèi)多家電信運(yùn)營(yíng)商；上一輪的“電信冬天”，讓曾經(jīng)的電信設(shè)備巨頭－北電網(wǎng)絡(luò)，永遠(yuǎn)離開(kāi)了人們的視線(xiàn)，讓摩托羅拉徹底放棄了電信設(shè)備制造業(yè)務(wù)。

繁華背后，看似風(fēng)光無(wú)限、以高利潤(rùn)而著稱(chēng)的電信設(shè)備制造商，也許并沒(méi)有人們相像中的那么強(qiáng)大。某種意義上，業(yè)務(wù)嚴(yán)重依賴(lài)下游電信運(yùn)營(yíng)商的設(shè)備商，其經(jīng)營(yíng)顯得是那么的弱不禁風(fēng)。

電信設(shè)備制造商們還未從上一輪的“電信冬天”恢復(fù)，而新一輪的“電信冬天”又悄然來(lái)臨。與上一輪互聯(lián)網(wǎng)泡沫破滅導(dǎo)致的“電信冬天”不同，這一輪的“電信冬天”，不僅深受2008年以來(lái)美國(guó)次貸危機(jī)、和歐洲主權(quán)信用危機(jī)的影響，更受到“移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)”崛起的影響。

從某種意義上來(lái)看，本輪“電信冬天”的到來(lái)，更多地源自于全球電信運(yùn)營(yíng)商。

移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)OTT業(yè)務(wù)的興起，侵蝕了電信運(yùn)營(yíng)商的核心業(yè)務(wù)利潤(rùn)；運(yùn)營(yíng)商在網(wǎng)絡(luò)投資上的謹(jǐn)慎態(tài)度，直接影響到電信設(shè)備商的營(yíng)收

所謂OTT，是“OverTheTop”的縮寫(xiě)，原意是指籃球運(yùn)動(dòng)中的“過(guò)頂傳球”。OTT用在通信業(yè)中，則指互聯(lián)網(wǎng)公司越過(guò)電信運(yùn)營(yíng)商，直接面向最終用戶(hù)開(kāi)展基于互聯(lián)網(wǎng)的各種語(yǔ)音、視頻及數(shù)據(jù)服務(wù)，電信運(yùn)營(yíng)商在這其中僅僅扮演著業(yè)務(wù)“管道”的角色。

根據(jù)OTT業(yè)務(wù)所承載業(yè)務(wù)類(lèi)型的不同，我們可以將OTT業(yè)務(wù)大致分為OTTTV和OTTIM（InstantMessage）業(yè)務(wù)。OTT TV以傳輸視頻內(nèi)容為主，而OTT IM則以傳輸語(yǔ)音和短信內(nèi)容為主。

我們所熟悉的優(yōu)酷、PPS、YouTube等，都是OTTTV的代表，而微信，Line和WhatsApp，則是典型的移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)OTTIM業(yè)務(wù)應(yīng)用。

不難理解，無(wú)論何種OTT業(yè)務(wù)，電信運(yùn)營(yíng)商基本上都只能被動(dòng)地承擔(dān)著“管道”的作用，既無(wú)法左右用戶(hù)的興趣關(guān)注，更無(wú)法參與到內(nèi)容制作和價(jià)值分享。運(yùn)營(yíng)商所收獲的，只是流量費(fèi)用。

如果說(shuō)電信運(yùn)營(yíng)商能夠守住流量收入這塊蛋糕，分享OTT業(yè)務(wù)增長(zhǎng)所帶來(lái)的流量紅利，這未嘗不是一件皆大歡喜的好事。

但不幸的是，OTT尤其是構(gòu)建在移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)上的OTT業(yè)務(wù)，對(duì)電信運(yùn)營(yíng)商現(xiàn)有的“現(xiàn)金牛”業(yè)務(wù)－語(yǔ)音和短信，形成了極強(qiáng)的替代作用。

換句話(huà)說(shuō)，構(gòu)成電信運(yùn)營(yíng)商贏利核心的語(yǔ)音和短信業(yè)務(wù)，可以被移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)OTT業(yè)務(wù)輕而易舉的替代；對(duì)電信運(yùn)營(yíng)商來(lái)說(shuō)，OTT流量費(fèi)用的增長(zhǎng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能補(bǔ)償因語(yǔ)音和短信業(yè)務(wù)流失，而造成的收入和利潤(rùn)的損失。

從這個(gè)意義上來(lái)說(shuō)，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)OTT業(yè)務(wù)的興起，讓已飽受全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)影響的電信運(yùn)營(yíng)商，在未來(lái)營(yíng)收和利潤(rùn)的增長(zhǎng)方面，將面臨更大的風(fēng)險(xiǎn)和不確定性。

電信運(yùn)營(yíng)商面臨經(jīng)營(yíng)上的風(fēng)險(xiǎn)和對(duì)未來(lái)的不確定性，體現(xiàn)在CAPEX(CapitalExpenditure，資本性支出)上就是，運(yùn)營(yíng)商不再增加甚至縮減投入，電信設(shè)備采購(gòu)的周期也相應(yīng)延后，這對(duì)于以電信運(yùn)營(yíng)商作為主要客戶(hù)的設(shè)備商來(lái)說(shuō)，對(duì)收入和利潤(rùn)的影響無(wú)疑是致命的。

全球5大電信設(shè)備商2012年報(bào)缺乏亮點(diǎn)，高增長(zhǎng)和高利潤(rùn)已經(jīng)遠(yuǎn)離電信設(shè)備制造商，“電信冬天”再一次來(lái)臨

設(shè)備商們2012年的年報(bào)表明：2012年里中興和阿爾卡特－朗訊面臨巨額虧損，愛(ài)立信利潤(rùn)下滑超過(guò)50%，靠著“瘦身”計(jì)劃實(shí)現(xiàn)成立5年來(lái)首次盈利的諾基亞－西門(mén)子，其贏利也僅為8.2億歐元；唯一的亮點(diǎn)屬于華為，雖然由于利潤(rùn)大幅增長(zhǎng)，但其營(yíng)收增長(zhǎng)速度也從2011年的11.7%降為2012年的8%，收入增長(zhǎng)已脫離高速增長(zhǎng)通道。

我們來(lái)看看設(shè)備商們交出的2012年的具體成績(jī)單：

2012年愛(ài)立信凈收入2278瑞典克朗(約合380億美元)，同比僅微增0.4%；而全年利潤(rùn)相比2011年大幅下滑53%，跌至5.938億瑞典克朗（約合9億美元）。

從收入規(guī)模上來(lái)看，愛(ài)立信雖然最終保住了全球第1大電信設(shè)備制造商的位置，但幾乎只有華為三分之一的利潤(rùn)，讓愛(ài)立信這個(gè)全球電信設(shè)備老大很難實(shí)至名歸。

華為在2012年實(shí)現(xiàn)了營(yíng)收和利潤(rùn)雙增長(zhǎng)，營(yíng)收在2012上半年曾短期內(nèi)超越愛(ài)立信成為最大電信設(shè)備制造商。全年實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售收入2202億人民幣(約合353億美元)，較2011年增長(zhǎng)8%，但低于其近5年16%的年復(fù)合增長(zhǎng)率。

受2012年全球主要貨幣匯率穩(wěn)定的積極影響，以及有效的財(cái)務(wù)政策，華為2012年凈利潤(rùn)154億人民幣（約合24.44億美元），較2011年大幅提升32%，利潤(rùn)率為9.1%與2011年持平。但是，凈利潤(rùn)總額和利潤(rùn)率均比2009及2010年出現(xiàn)較大跌幅。

而阿爾卡特－朗訊仍在重組后的泥潭里裹足不前，全年經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?nèi)员３痔潛p，銷(xiāo)售額下降5.7%至144.5億歐元(約合190.5億美元)，凈虧損13.7億歐元（約合18億美元）。

在全球5大電信設(shè)備商中，對(duì)2012年業(yè)績(jī)最為“滿(mǎn)意”的恐怕是諾基亞－西門(mén)子，在連續(xù)多年的虧損下，2012年受益于其“業(yè)務(wù)聚焦”戰(zhàn)略，及非核心資產(chǎn)出售，諾西2012年收入133.7億歐元(約合176億美元)，相比2011年下滑3.5%；運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)8.2億歐元，相比2011年增長(zhǎng)145%，連續(xù)5個(gè)季度實(shí)現(xiàn)正現(xiàn)金流，實(shí)現(xiàn)合資公司成立以來(lái)的首次盈利。

中興在2012年終于為其以前“激進(jìn)”和“粗放”的海外市場(chǎng)拓展付出代價(jià)，2012年?duì)I業(yè)收入842.19億人民幣，相比2011年下降2.36%；營(yíng)業(yè)虧損28.41億元，而2011年同期為盈利20.60億人民幣。(責(zé)任編輯：韓杰)