大概是此前缺乏狼性的緣故，這兩年，百度自己做的產(chǎn)品都不怎么出彩，好在百度投資眼光還不錯(cuò)，去哪兒、愛奇藝、安居客、齊家網(wǎng)，不管是親生的還是領(lǐng)養(yǎng)的，百度也算是家中有女初長(zhǎng)成了。

去哪兒的成功IPO，對(duì)于其他百度系成員想必有不小的鼓勵(lì)作用，那么，下一個(gè)向大洋彼岸進(jìn)發(fā)的會(huì)是誰(shuí)呢？我猜想，可能會(huì)是愛奇藝。

有些行業(yè)，上市與否可能影響并不很大，但視頻行業(yè)還在大把燒錢的階段，有沒有融資渠道，能不能持續(xù)供血，這太關(guān)鍵了，絕對(duì)是關(guān)乎行業(yè)地位甚至生死的，土豆便是最好的反面教材。

愛奇藝一直以來(lái)都強(qiáng)調(diào)自己會(huì)尋求獨(dú)立IPO，如今，頹了兩年的中概股總算是回暖了，想來(lái)愛奇藝心里也會(huì)有番謀劃。反正，我是不信“IPO沒有時(shí)間表”這樣的官方辭令的。

而且，從最近得到的一些消息看，愛奇藝明顯有在2014年發(fā)力的跡象，湖南衛(wèi)視明年的四檔王牌節(jié)目《快樂大本營(yíng)》、《天天向上》、《百變大咖秀》以及最近極火的《爸爸去哪兒》，都已經(jīng)被愛奇藝獨(dú)家拿下，且不會(huì)分銷給別的網(wǎng)站！這和愛奇藝以往的風(fēng)格很不相同，今年的《快樂男聲》愛奇藝其實(shí)也是拿的獨(dú)家，但是馬上分銷給了其他網(wǎng)站，并未獨(dú)播。

如果愛奇藝IPO，它能取得多少估值，融到多少錢，我覺得有一點(diǎn)其實(shí)很關(guān)鍵，那就是愛奇藝能不能說一個(gè)和優(yōu)酷不同的故事。否則，“第二個(gè)優(yōu)酷”這種名頭，點(diǎn)不燃資本市場(chǎng)的熱情，就好像當(dāng)年的土豆，規(guī)模并不比優(yōu)酷小多少，但上市時(shí)市值卻只有優(yōu)酷的1/4。

那么，愛奇藝到底有哪些不同的故事呢？這些故事靠譜么？

故事一：PPS

愛奇藝在收購(gòu)PPS之后，規(guī)模上馬上上了一個(gè)量級(jí)，成為和優(yōu)土匹敵的網(wǎng)絡(luò)視頻集團(tuán)。這種規(guī)模效應(yīng)，和優(yōu)土合并是類似的，但不同的是，PPS是客戶端，不是網(wǎng)頁(yè)的，這會(huì)產(chǎn)生兩種價(jià)值：

1)技術(shù)價(jià)值：

視頻網(wǎng)站之所以這么燒錢，除了版權(quán)貴，還有就是帶寬太猛。在這方面，客戶端很幸運(yùn)，因?yàn)樗麄冎饕�采用的是P2P的傳輸技術(shù)，這種傳輸模式的缺點(diǎn)是速度慢，但好處是成本低，只是CDN模式的零頭。

在愛奇藝和PPS合并之初，我曾經(jīng)詢問過，合并后有沒有可能把CDN和P2P打通，實(shí)現(xiàn)大幅節(jié)約成本的目的，當(dāng)時(shí)兩家高管只表示有可能，并未給出明確的回復(fù)。但最近，他們官方向外表示，已經(jīng)在這兩種傳輸方式的打通上取得成功，不損害緩沖速度的前提下，能把成本降為原來(lái)的30%，還自己取了一名兒，叫HCDN。如果誠(chéng)如所言，那對(duì)財(cái)報(bào)是很大的貢獻(xiàn)了。

2)新盈利點(diǎn)：

客戶端有比較強(qiáng)的用戶粘性，所以可以更重一些，在盈利模式上有更多的可能性。在和進(jìn)行品牌區(qū)隔時(shí)，愛奇藝給PPS的新定位是 “全媒體娛樂平臺(tái)”，這和愛奇藝的純媒體屬性不同。因?yàn)�，娛樂顯然是個(gè)更寬泛的詞兒，合并前，PPS游戲聯(lián)運(yùn)的收入就可以占到自己收入的三成。

靠譜程度：

作為技術(shù)小白，我很難判斷七成的帶寬降幅這個(gè)話，有沒有吹牛成分，歡迎高手鑒定。但是，我相信，中和了PPS的財(cái)報(bào)，新公司帶寬成本相對(duì)營(yíng)收的占比肯定會(huì)降下來(lái)。

在視頻界，客戶端其實(shí)是個(gè)生命力比較頑強(qiáng)的東西。網(wǎng)頁(yè)版的，除了搜狐騰訊這樣后來(lái)才入場(chǎng)的富二代，其他的基本死翹，最后只留下優(yōu)酷一家。土豆被吃掉，不僅僅是資方的推動(dòng)，很大原因也在于土豆雖然上市，但融資額不多，虧損又沒有縮窄，就算不被優(yōu)酷吃掉，也很有可能斷糧而亡。

客戶端方面，PPS、PPTV都是05年就進(jìn)入視頻界的老兵，和土豆同輩，早于06年成立的優(yōu)酷，在沒有上市的情況下能堅(jiān)持到今年， P2P是居功至偉的，PPS在被收購(gòu)時(shí)，甚至還是微利狀態(tài)。

在盈利模式上，客戶端也具備很大的拓展空間，可惜合并時(shí)，PPS原有的游戲業(yè)務(wù)并未被收購(gòu)，所以后續(xù)會(huì)怎么做，還不太清楚。但客戶端具備這個(gè)潛力，而愛奇藝想將外延擴(kuò)展到純粹的視頻播放之外的這個(gè)意圖也是顯然的。PPS創(chuàng)始人之一的徐偉峰在合并后，在新公司負(fù)責(zé)前向業(yè)務(wù)收費(fèi)，其中就包括游戲，這部分業(yè)務(wù)按計(jì)劃會(huì)在明年初全面開始。

總之，比起優(yōu)酷更優(yōu)酷、土豆更土豆這種聽了以后不明所以的區(qū)隔方式，愛奇藝和PPS由于產(chǎn)品形態(tài)不同，做雙品牌的確會(huì)更加容易。

故事二：我是富二代

富二代平時(shí)基本算是個(gè)貶義詞，但在互聯(lián)網(wǎng)界，這絕對(duì)是褒義詞，有BAT這樣的爸爸，對(duì)發(fā)展的助力是很大的。對(duì)于愛奇藝來(lái)說，百度的支持可以包括流量、資金、以及自有產(chǎn)品。

1)流量：

不夸張的講，愛奇藝入場(chǎng)晚，基本就是靠百度的流量養(yǎng)大的。

事實(shí)上，相比其他的中間頁(yè)，愛奇藝是最能充分利用百度流量的，因?yàn)槠渌�的很多中間頁(yè)，和電子商務(wù)相聯(lián)系，后面還有很長(zhǎng)的鏈條，但視頻是即搜即看。以下截圖很能說明問題。

愛奇藝和PPS占據(jù)最好的位置，用戶很可能直接點(diǎn)擊播放。

搜機(jī)票，百度居然把最優(yōu)的位置賣給了攜程們，去哪兒反而排到了下面，好在去哪兒是直接以輸入框的形式呈現(xiàn)，否則，簡(jiǎn)直不能相信去哪兒是百度的半個(gè)兒子。。。

安居客那就真慘了，搜租房，首屏居然看不見安居客。。。所以，相比之下，百度給愛奇藝的父愛還是滿滿的。

2)資金：

這點(diǎn)不需要解釋，視頻就是個(gè)燒錢大戶。

百度財(cái)報(bào)顯示，Q3帶寬成本為5.126億元(人民幣)，在總營(yíng)收中所占比例為5.8%，(去年4.3%)，內(nèi)容成本為人民幣2.222億元，在總營(yíng)收中所占比例為2.5%，(去年0.5%)，這兩項(xiàng)成本的攀升都是拜愛奇藝所賜，但換句話說，也是百度對(duì)于愛奇藝的投入在加大。

而且，最近愛奇藝在資金投入方面也有明顯的發(fā)力跡象，以往愛奇藝喜歡分銷版權(quán)，回收成本，但此番新購(gòu)的湖南衛(wèi)視四檔王牌綜藝，價(jià)格必然不菲，采用不分銷的辦法，還是要點(diǎn)砸錢的決心的。(未經(jīng)證實(shí)的消息，爸爸去哪兒的版權(quán)價(jià)格可能超過了第二季中國(guó)好聲音。)

3)百度產(chǎn)品：

百度自己的產(chǎn)品體系里面，其實(shí)有大量?jī)?nèi)容是可以和愛奇藝PPS產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)的，比如說百度貼吧。貼吧活躍度不低，尤其是明星、熱門影視劇的貼吧，網(wǎng)友很喜歡在里面分享視頻，吧主甚至還會(huì)專門整理視頻，分門別類。比如搜林志穎吧，會(huì)有MV專輯，出席活動(dòng)的專輯等等。(責(zé)任編輯：韓杰)