● 證券公司變更公司章程的重要條款；

● 設(shè)立、收購、撤銷分支機(jī)構(gòu)，包括分公司和營業(yè)部；

● 變更注冊(cè)資本；

● 變更持有5%以上股權(quán)的股東、實(shí)際控制人；

● 變更經(jīng)紀(jì)、證券承銷、自營和資產(chǎn)管理等六項(xiàng)業(yè)務(wù)范圍

作為行政審批制度改革的一部分，證監(jiān)會(huì)機(jī)構(gòu)部將從3月1日起授權(quán)各地證監(jiān)局審核證券公司部分行政許可事項(xiàng)。此外，機(jī)構(gòu)部還在考慮取消包括設(shè)立集合資產(chǎn)管理計(jì)劃在內(nèi)的一些審批事項(xiàng)。這意味著證券公司的集合理財(cái)產(chǎn)品將可以不再向監(jiān)管部門報(bào)批，完全根據(jù)市場需要自行確定發(fā)行節(jié)奏�！　�

一家大型證券公司資產(chǎn)管理總部總經(jīng)理昨天對(duì)媒體記者表示，他在今年年初已經(jīng)獲悉機(jī)構(gòu)部將對(duì)部分審批事項(xiàng)做出調(diào)整，但沒有料到集合理財(cái)?shù)膶徟�有可能�?huì)取消。“這肯定會(huì)加快券商理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行速度，對(duì)我們是重大利好。”這位人士說。

改革目的：提高市場效率

證監(jiān)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人昨天在新聞通氣會(huì)上表示，此次調(diào)整證券機(jī)構(gòu)行政許可工作機(jī)制，是根據(jù)證券公司當(dāng)前規(guī)范發(fā)展的行業(yè)實(shí)際，主動(dòng)提出的改革措施。

調(diào)整的目的一是在于進(jìn)一步減少或者簡化行政審批，為證券公司的規(guī)范發(fā)展創(chuàng)造適度的監(jiān)管環(huán)境。二是進(jìn)一步發(fā)揮派出機(jī)構(gòu)的一線監(jiān)管職能，提高監(jiān)管工作效率和市場運(yùn)行效率。此外，改革還有利于厘清行政許可、日常監(jiān)管和市場制約的邊界，尋求市場機(jī)制與行政監(jiān)管的平衡點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)行政監(jiān)管行業(yè)自律和公司自我約束的良性互動(dòng)。

證券公司規(guī)范治理已經(jīng)結(jié)束三年時(shí)間，目前證券公司合規(guī)意識(shí)普遍提高，財(cái)務(wù)狀況明顯改善，風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控機(jī)制不斷完善，證券行業(yè)的狀況發(fā)生了實(shí)質(zhì)性變化。監(jiān)管部門的行政審批政策也趨于公開透明，標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一，并且每周公開審核進(jìn)程，派出機(jī)構(gòu)也逐步建立了相關(guān)審核制度和流程，充實(shí)了審核人員儲(chǔ)備。這些都為簡化行政審批提供了條件。

上述證監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)人表示，今后對(duì)于市場機(jī)制能夠有效調(diào)節(jié)制約，證券公司能夠自主負(fù)責(zé)，不存在系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的事項(xiàng)，擬在履行法定程序后取消審批，改為事前告知性備案管理。二是對(duì)審核條件明確、要點(diǎn)清晰、標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一的常規(guī)審核事項(xiàng)，依法授權(quán)派出機(jī)構(gòu)審核。

不過，如果是涉及證券公司關(guān)閉、創(chuàng)新業(yè)務(wù)以及跨部門協(xié)調(diào)等政策性較強(qiáng)的事項(xiàng)，仍由證監(jiān)會(huì)機(jī)構(gòu)部審核。

此次向分布在各地的36個(gè)證監(jiān)局授權(quán)的審批事項(xiàng)包括五項(xiàng)內(nèi)容：證券公司變更公司章程的重要條款；設(shè)立、收購、撤銷分支機(jī)構(gòu)，包括分公司和營業(yè)部；變更注冊(cè)資本；變更持有5%以上股權(quán)的股東、實(shí)際控制人；變更經(jīng)紀(jì)、證券承銷、自營和資產(chǎn)管理等六項(xiàng)業(yè)務(wù)范圍。不過，涉及上市證券公司的注冊(cè)資本和股權(quán)變動(dòng)不在此列。

另外，證監(jiān)會(huì)機(jī)構(gòu)部還正在考慮取消三項(xiàng)審批事項(xiàng)，包括：變更公司形式；變更注冊(cè)資本的部分審批，主要是不涉及證券公司股東、實(shí)際控制人資格的增資事項(xiàng)；設(shè)立集合資產(chǎn)管理計(jì)劃。

利好券商：資管業(yè)務(wù)提速在即

截至目前，全部存續(xù)的券商集合理財(cái)產(chǎn)品的凈值約為1100億元，涉及200只產(chǎn)品。此外，據(jù)申銀萬國客戶資產(chǎn)管理總部總經(jīng)理單蔚良上周末在一個(gè)論壇上透露，券商管理的定向型理財(cái)產(chǎn)品還有1700億元左右。在證監(jiān)會(huì)機(jī)構(gòu)部最新的政策出臺(tái)之前，需要審批的是集合理財(cái)產(chǎn)品，而這種業(yè)務(wù)已經(jīng)長期處在公募基金與陽光私募基金的夾縫之中。

公募基金的規(guī)模目前在2.6萬億左右，由于門檻最低，且受到銀行渠道的強(qiáng)有力支持，公募基金無疑是國內(nèi)理財(cái)市場的絕對(duì)主力。后起之秀陽光私募則在2010年首次突破千億規(guī)模，業(yè)內(nèi)人士估計(jì)其實(shí)際規(guī)模在1500億元左右，這顯然已經(jīng)超過了券商的集合理財(cái)產(chǎn)品。

去年，證監(jiān)會(huì)基金部對(duì)基金的發(fā)行審批渠道進(jìn)行了拓寬，一家基金公司可以同時(shí)報(bào)批多個(gè)不同類型的基金產(chǎn)品，從而提高了發(fā)行審批效率。陽光私募信托只需要向銀監(jiān)會(huì)報(bào)備，但其發(fā)展一定程度上受到有限的信托證券賬號(hào)的制約。這種情況有望在《基金法》修訂后得到改善。

事實(shí)上，券商集合理財(cái)產(chǎn)品的審批速度已經(jīng)有所提高。據(jù)媒體統(tǒng)計(jì)，自去年四季度以來，該類產(chǎn)品的審批平均只需25個(gè)工作日。

不過，一位券商資產(chǎn)管理部門負(fù)責(zé)人對(duì)記者表示，在審批制度下，產(chǎn)品報(bào)批的周期并不穩(wěn)定，特殊情況下也有超過2個(gè)月的情況。這在風(fēng)格轉(zhuǎn)變迅速的A股市場，意味著券商很難抓住銷售和投資的時(shí)間窗口。

上述人士希望有關(guān)取消集合理財(cái)產(chǎn)品審批的政策能盡快推出。但他也提醒記者說，如果涉及一些創(chuàng)新產(chǎn)品，可能還是要與監(jiān)管部門充分溝通。