國美電器，這個(gè)曾經(jīng)一度稱霸家電零售賣場的企業(yè)，如今卻徘徊在沒（死）落（亡）的邊緣，稍有不慎可能就會(huì)被殘酷的市場所淘汰。又或許國美電器其實(shí)早已經(jīng)沒落，只是我們沒有察覺出來而已。至于國美電器2014年第一季度的盈利，恐怕那只是其倒下過程中的“回光返照”，更何況那樣的盈利，只是一種為了做利潤而做利潤的手段。

贏了今天，卻輸了未來

根據(jù)國美電器2014年第一季度業(yè)績顯示，國美上市公司部分實(shí)現(xiàn)營收凈利雙增長。銷售收入達(dá)到133.5億元人民幣，同比上升8.2%；實(shí)現(xiàn)凈利潤2.68億元，相比去年同期大幅提升252.6%。

似乎自國美電器去年下半年“轉(zhuǎn)型”后，所發(fā)布的財(cái)報(bào)都相對比較華麗。但是當(dāng)仔細(xì)研究國美電器一系列動(dòng)作與財(cái)報(bào)的關(guān)聯(lián)時(shí)，稍微有點(diǎn)企業(yè)管理經(jīng)驗(yàn)的人，都能發(fā)現(xiàn)這樣的財(cái)報(bào)是被“粉飾”過的，我指的不是財(cái)務(wù)上作假，是想說這樣的做法并不能將盈利一直持續(xù)下去，這是為了做財(cái)報(bào)而做業(yè)務(wù)。

之所以能夠在營收提升有限的情況下，凈利潤實(shí)現(xiàn)翻倍，主要得益于線上渠道的收縮與線下渠道的擴(kuò)張。其中線下渠道擴(kuò)張部分，國美電器是一邊在關(guān)閉自己盈利能力較弱的門店，一邊又在選擇性進(jìn)駐線下的商超與連鎖賣場，進(jìn)駐的形式是為這些商超、連鎖賣場供應(yīng)家電商品，開放自己的供應(yīng)鏈給這些合作伙伴。

換種說法，國美電器選擇了做渠道中間商，一個(gè)日漸衰落的行業(yè)。我們都知道渠道中間商價(jià)值，正隨著信息的越發(fā)透明、銷售渠道的不斷變革等因素逐漸消失，相信國美也看到了這趨勢，所以他這么做只有一個(gè)目的，就是在刻意優(yōu)化商業(yè)模型中的成本結(jié)構(gòu)，去做利潤，這更像是一種無奈之舉。

最關(guān)鍵的是，收縮線上渠道與家電零售行業(yè)的大趨勢是相悖的。拋開與蘇寧電器差異化競爭的戰(zhàn)略不說，要知道現(xiàn)在連海爾、TCL等這樣的家電制造企業(yè)，都已經(jīng)向互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)型，即使沒有向互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)型的一些品牌，也大都入駐了天貓、京東等互聯(lián)網(wǎng)直銷渠道，為什么國美電器卻要背道而馳，忽略這樣的行業(yè)趨勢。

現(xiàn)在看來，雖然國美電器是在盈利，但是其未來的發(fā)展很是令人堪憂。與蘇寧、京東相比，其雖然贏得了今天的勝利，但是卻輸了明天。

沒落邊緣徘徊，人心或已渙散

追溯國美電商的歷史，你會(huì)發(fā)現(xiàn)國美布局電商的時(shí)間并不算太晚，其早在2003年國美就成立了一個(gè)電商部門，但是由于當(dāng)時(shí)電商的局勢不太明朗，故沒有得到集團(tuán)過多的支持。而國美電器真正意義上布局電商，是在2010年底收購庫巴80%的股權(quán)后。彼時(shí)國內(nèi)電商市場的發(fā)展還在高速增長，市場格局尚未穩(wěn)定，國美電商還有機(jī)會(huì)。

可惜的是，在接下來的時(shí)間里，國美電器搖擺不定的戰(zhàn)略卻拖垮了國美電商，也拖垮了國美電器。其電商戰(zhàn)略一會(huì)是獨(dú)立發(fā)展的綜合品類平臺(tái)，一會(huì)又是線上線下融合全渠道。一會(huì)是雙品牌（庫巴、國美電器在線商城雙品牌，前者正逐漸消亡）圍剿競爭對手，一會(huì)又是單一品牌聚焦競爭（國美在線），總之其戰(zhàn)略一直在變。

現(xiàn)在更是淪為了“代運(yùn)營”，國美內(nèi)部稱之為“開放性全渠道零售商”，欲形成“線上+線下+移動(dòng)終端+其他社會(huì)化渠道”的全渠道銷售平臺(tái)，把原來只為自身渠道服務(wù)的封閉式供應(yīng)鏈平臺(tái)，變?yōu)橄蛏鐣?huì)開放的供應(yīng)鏈平臺(tái)。簡單的理解就是幫助廠商賣貨，其與電商代運(yùn)營公司做的事情基本無異。不可否認(rèn)，這是一個(gè)高明的方向，但是這種電商代運(yùn)營的紅利還能支撐多久卻是個(gè)迷，淘寶代運(yùn)營公司大面積的虧損、倒閉，或許就是最好的例證。

再來看看與國美電器鏖戰(zhàn)十年的老對手蘇寧電器，在向互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)型的戰(zhàn)略上，似乎沒有過片刻遲疑。其與國美電器一樣，電商業(yè)務(wù)一直處于虧損狀態(tài)，甚至影響到了整個(gè)蘇寧電器的利潤。數(shù)據(jù)顯示，蘇寧電器在2013年第三季度出現(xiàn)了其上市以來的首次出現(xiàn)虧損，但是蘇寧依然沒有選擇放棄電商，正是這樣的堅(jiān)持，才有了蘇寧電商16%的自營B2C市場份額（非整個(gè)B2C），而國美電商在B2C市場的份額幾乎可以忽略不計(jì)。

至于國美電器線下業(yè)務(wù)，更像是國美電器最后的瘋狂。雖然其2013年財(cái)報(bào)中顯示，國美電器2013年全年銷售收入564.01億，較前一年增長10%，但是從其不斷反復(fù)開店、關(guān)店的行為路徑中，我們也可以看出一些端倪，或許這10%是建立在線下城市間人口紅利的基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)的，但是這種紅利還有多少，有購買力又沒有國美電器門店的城市又有多少，未來還可以獲得的增長又有多少，這都是迷。

在為國美電器感到嘆息的同時(shí)，我們不禁要問，造成國美電器困境的原因是什么，我想還是人的問題。

從2008年黃光裕入獄，到2010年黃光裕家族與陳曉爭奪控制權(quán)，再到相繼出走的王治全、韓德鵬、彭亮、高翔等國美電商的職業(yè)經(jīng)理人。國美電器這些年在人這個(gè)問題上浪費(fèi)了太多的精力，人心不齊，又何以成事。如果沒有猜錯(cuò)的話，時(shí)至今日的國美電器內(nèi)部依然是派系林立、內(nèi)耗嚴(yán)重，或許國美電器的人心早已渙散。