文章原標題為《兩會代表建言規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融 提案點名余額寶》

“兩會”的召開，總是讓資本市場對各種熱點充滿了期待！

隨著2013年互聯(lián)網(wǎng)金融的快速滲透，基金業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)結(jié)合的“代表作”余額寶產(chǎn)品更是持續(xù)成為輿論焦點。一時間，對互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，是該大力發(fā)展還是該加強監(jiān)管的討論聲不絕于耳。面對這一當前熱得發(fā)燙的話題，基金業(yè)的“兩會”代表自然有話要說。

此外，基金業(yè)內(nèi)人士也普遍期望，二級債基能重獲打新資格，助推產(chǎn)品獲得更好的收益，以及基金公司日常審批及監(jiān)管市場化能更進一步。

作為全國政協(xié)委員，交銀施羅德基金公司副總經(jīng)理謝衛(wèi)對記者表示，他今年的提案都是業(yè)內(nèi)關(guān)注的焦點。他今年帶到北京的兩份提案中，其中一份是關(guān)于“規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融的建議”。

隨著互聯(lián)網(wǎng)對金融行業(yè)的滲透，關(guān)于政策上的思考和建言怎么也繞不開這個主題。互聯(lián)網(wǎng)金融爆發(fā)式發(fā)展的背后，是越大越明顯的監(jiān)管空白，今年“兩會”金融行業(yè)的代表們關(guān)注和建言的熱點也集中在這個點上。

再提規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融

2013年可以稱得上是我國互聯(lián)網(wǎng)金融的元年。在較短的時間內(nèi)，電商、搜索引擎和社交平臺等各類互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)紛紛涌入金融領(lǐng)域，國內(nèi)已經(jīng)出現(xiàn)支付、融資和理財三種互聯(lián)網(wǎng)金融模式。

近期，阿里巴巴集團旗下支付寶平臺上推出的余額理財工具“余額寶”規(guī)模已經(jīng)突破4100億元，注冊用戶達到8100萬。騰訊旗下財付通緊跟推出的類似產(chǎn)品 “理財通”一經(jīng)問世就受到用戶追捧。在此風潮裹挾之下，基金公司們也對與互聯(lián)網(wǎng)公司的合作有些迫不及待。

謝衛(wèi)的提案卻直指類余額寶產(chǎn)品的問題。他在力呈互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展暗藏的風險時舉例稱，余額寶初始宣傳基本忽視了貨幣基金的風險特征，而直接將收益冠以活期儲蓄的若干倍。對這一違背基金銷售管理辦法的違規(guī)行為，監(jiān)管當局開始遲遲沒有做出反應(yīng)，給市場預(yù)期帶來了困擾。

“面對互聯(lián)網(wǎng)金融新現(xiàn)象，監(jiān)管機構(gòu)反應(yīng)滯后或前后反復(fù)。”是謝衛(wèi)今年在提案中主要指出的問題。

這已經(jīng)是謝衛(wèi)連續(xù)第二年提交關(guān)于加強互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的提案了。2013年“兩會”時，互聯(lián)網(wǎng)金融尚沒有如今烽火燎原之勢，但已經(jīng)初露鋒芒。謝衛(wèi)在當時提交的《關(guān)于規(guī)范發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融幾點建議的提案》中表示，互聯(lián)網(wǎng)金融暗藏風險，有針對性地立法、監(jiān)管已迫在眉睫。

彼時，兩會代表們關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融方面的關(guān)注并不多。無獨有偶，全國人大代表、騰訊創(chuàng)始人馬化騰也在去年的提案中提及相關(guān)議題。不過，站在互聯(lián)網(wǎng)公司的角度，他建議政府加大政策扶持力度，出臺新的試點政策，支持由大型行業(yè)領(lǐng)軍品牌企業(yè)牽頭建設(shè)包括科技銀行、小額貸款公司、創(chuàng)投公司等在內(nèi)的創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)鏈金融平臺。

一年過去了，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展已一日千里，而與之配套的監(jiān)管措施尚未起步。謝衛(wèi)認為，由于監(jiān)管空白和互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)風險管理意識缺失，行業(yè)中已經(jīng)出現(xiàn)不少違規(guī)現(xiàn)象，如“避談風險、違規(guī)承諾高收益，通過補貼、紅包等方式虛增收益，或采取抽獎、回扣、送實物等方式誘導(dǎo)促銷，擾亂了市場的秩序，引發(fā)無序競爭。”或“第三方理財機構(gòu)以”財富管理“、”投資管理“、”理財咨詢“等多種形式出現(xiàn)，以保本保收益和低門檻為誘餌違法兜售風險產(chǎn)品。”

他提到，現(xiàn)有的分業(yè)監(jiān)管體制面臨互聯(lián)網(wǎng)金融混業(yè)經(jīng)營的挑戰(zhàn)，對現(xiàn)有監(jiān)管模式提出新的課題和挑戰(zhàn)，如果處理不當既有可能影響金融創(chuàng)新，也有可能帶來監(jiān)管套利，影響金融秩序的穩(wěn)定。

謝衛(wèi)在《關(guān)于目前金融亂象分析及對策的建議》中舉例稱：如去年互聯(lián)網(wǎng)金融事件余額寶，按照我國當前監(jiān)管規(guī)定，第三方支付公司不得代銷基金。對此，支付寶公司在余額寶的設(shè)計上把基金銷售行為定義為直銷，并嚴格按照直銷來設(shè)計業(yè)務(wù)流程，使資金和資產(chǎn)的所有權(quán)在轉(zhuǎn)移流動過程中不會轉(zhuǎn)移給支付寶公司，而且支付寶公司把從基金公司獲得的收益作為支付寶提供交易平臺的對價，名稱上界定為“管理費”而不是手續(xù)費，這樣

就巧妙地規(guī)避了證監(jiān)會的監(jiān)管風險。對于支付寶公司來說，為基金公司基金直銷提供客戶和結(jié)算平臺，不但可以規(guī)避禁止第三方支付公司代銷基金產(chǎn)品的監(jiān)管規(guī)定，并可以適度減少第三方支付公司的備付金準備金和資本充實壓力，又規(guī)避了人民銀行的監(jiān)管。

謝衛(wèi)建議，互聯(lián)網(wǎng)金融同樣要嚴守金融風險監(jiān)管的底線，與傳統(tǒng)金融業(yè)應(yīng)執(zhí)行相同的監(jiān)管標準。在執(zhí)行細節(jié)上“應(yīng)按照產(chǎn)品屬性確認監(jiān)管歸屬”并“通過建立聯(lián)席會議或?qū)ｍ椆ぷ餍〗M，對互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展進程中的新問題進行研究，統(tǒng)一思想和監(jiān)管思路，防止監(jiān)管套利。”

此外，他還建議“嚴格限定準入條件，提高互聯(lián)網(wǎng)金融準入門檻”；“加強對互聯(lián)網(wǎng)金融投資者風險意識的培育，做好投資者消費權(quán)益保護工作。”以及盡快完善相關(guān)法律法規(guī)，推進互聯(lián)網(wǎng)金融宏觀監(jiān)測。

監(jiān)管成熱點提案

事實上，今年已經(jīng)有更多的“兩會”代表開始關(guān)注互聯(lián)網(wǎng)金融這一議題，尤其聚焦在監(jiān)管和法規(guī)方面。

與謝衛(wèi)的提議相類似，全國政協(xié)委員、人保集團董事長吳焰擬在“兩會”期間提交《關(guān)于規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融保險發(fā)展有效防范化解風險的提案》。他認為，互聯(lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展中蘊含的群體性金融風險不容忽視，建議一是構(gòu)建有效的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系；二是統(tǒng)一互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融的監(jiān)管體系；三是加強互聯(lián)網(wǎng)金融投資者權(quán)益保護；四是探索設(shè)立互聯(lián)網(wǎng)金融投資者保障基金。(責任編輯：韓杰)