近日，有媒體報道稱監(jiān)管機(jī)構(gòu)正就《關(guān)于就聯(lián)合貸款模式征求意見的通知》（下稱《通知》）征求意見，只是消息真假未辯，且披露的內(nèi)容也不全。在業(yè)務(wù)實踐中，聯(lián)合貸款可算作助貸模式的一種，所以，《通知》披露后，大家的關(guān)注焦點(diǎn)也很快從聯(lián)合貸款擴(kuò)展至整個助貸模式上來。

若不考慮《通知》本身，站在業(yè)務(wù)層面，無論是助貸模式還是聯(lián)合放貸模式都有其合理性，同時也有監(jiān)管套利和引發(fā)潛在風(fēng)險的嫌疑。在金融強(qiáng)監(jiān)管背景下，哪里有風(fēng)險隱患，哪里便會有監(jiān)管，從這個角度看，監(jiān)管盯上聯(lián)合貸款，似乎也在情理之中。

所以拋開《通知》本身，我們來看看助貸模式究竟有何問題？在金融強(qiáng)監(jiān)管環(huán)境下，又有著怎樣的前景？

聯(lián)合貸款VS助貸，概念需厘清

對于聯(lián)合貸款的概念，可以借鑒《通知》里的界定：

“本辦法所稱聯(lián)合貸款是指貸款人與合作機(jī)構(gòu)基于共同的貸款條件和統(tǒng)一的借款合同，按約定比例出資，聯(lián)合向符合條件的借款人發(fā)放的互聯(lián)網(wǎng)貸款。”

合作機(jī)構(gòu)是指“貸款人在進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)貸款過程中，與貸款人在聯(lián)合貸款、客戶營銷、風(fēng)險分擔(dān)、風(fēng)險數(shù)據(jù)等方面提供支持和進(jìn)行合作的各類機(jī)構(gòu)”。

助貸則是個市場化概念，并無官方的統(tǒng)一界定。若把貸款合作機(jī)構(gòu)視作廣義的助貸機(jī)構(gòu)，結(jié)合《通知》對貸款合作機(jī)構(gòu)的定義，可知助貸行為至少包括“在聯(lián)合貸款、客戶營銷、風(fēng)險分擔(dān)、風(fēng)險數(shù)據(jù)等方面對放貸機(jī)構(gòu)提供支持和進(jìn)行合作”等幾個要點(diǎn)。顯然，助貸的范疇更廣，聯(lián)合貸款可視作助貸模式的一種。

不過在實踐中，市場對助貸也有了標(biāo)簽化的認(rèn)知，一般特指消費(fèi)金融創(chuàng)業(yè)機(jī)構(gòu)為銀行、小貸公司、信托機(jī)構(gòu)、P2P平臺等機(jī)構(gòu)提供獲客、風(fēng)險管理等全流程或部分流程外包服務(wù)的行為，在這種合作模式中，持牌放貸機(jī)構(gòu)意在獲取高收益、高質(zhì)量的信貸資產(chǎn)，助貸機(jī)構(gòu)意在為借款客戶拓展低成本機(jī)構(gòu)資金來源。 

助貸興起的邏輯及模式

助貸模式的主角包括貸款機(jī)構(gòu)和助貸機(jī)構(gòu)，助貸模式之所以流行，唯一的解釋便是該模式很好地解決了雙方的難題，契合了雙方的需求。 

對提供資金的貸款機(jī)構(gòu)尤其是傳統(tǒng)持牌貸款機(jī)構(gòu)而言，其痛點(diǎn)在于缺乏場景與數(shù)據(jù)，服務(wù)普惠群體的能力不足。說到傳統(tǒng)持牌機(jī)構(gòu)，大家不要只想到四大行，四大行并不缺場景和數(shù)據(jù)，也沒有強(qiáng)烈意愿與助貸機(jī)構(gòu)合作；相反，地方性小銀行、小貸公司、信托機(jī)構(gòu)等機(jī)構(gòu)，因?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)低迷，傳統(tǒng)線下模式受阻，也無力轉(zhuǎn)型線上互聯(lián)網(wǎng)金融，有著強(qiáng)烈地拓展優(yōu)質(zhì)信貸資產(chǎn)的需求。(責(zé)任編輯：方向)