2011年06月24日?qǐng)?bào)道，近日，市場(chǎng)盛傳券商集合理財(cái)計(jì)劃將由“審批制”改為“備案制”。消息稱證監(jiān)會(huì)正在進(jìn)行新一輪的證券機(jī)構(gòu)行政許可調(diào)整，擬取消3項(xiàng)審核事項(xiàng)，其中一項(xiàng)就是證券公司設(shè)立集合資產(chǎn)管理計(jì)劃，由原來的“審批制”改為事前告知性的“備案制”。

截至昨日，證監(jiān)會(huì)尚未發(fā)布相關(guān)文件，部門官員也沒有給出明確表態(tài)。證監(jiān)會(huì)官方網(wǎng)站6月17日披露了“證券公司行政許可審核工作指引第10號(hào)——證券公司增資擴(kuò)股和股權(quán)變更”，昨日披露了“證券機(jī)構(gòu)行政許可申請(qǐng)受理及審核情況公示”。但迄今還沒有披露證券公司設(shè)立集合計(jì)劃由“審批制”改為“備案制”的內(nèi)容。

證監(jiān)會(huì)迄今尚未發(fā)文

某大型券商資產(chǎn)管理部相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，券商集合理財(cái)計(jì)劃由“審批制”改為“備案制”，這個(gè)事情市場(chǎng)一直在傳，是券商集合理財(cái)計(jì)劃發(fā)行改革的方向，但目前證監(jiān)會(huì)還沒有發(fā)文宣布實(shí)施。如果這個(gè)事一旦定下來了，相當(dāng)于券商集合計(jì)劃門檻降低了，券商理財(cái)產(chǎn)品更容易發(fā)行了，預(yù)計(jì)屆時(shí)券商理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模會(huì)大增。

事實(shí)上，今年2月底，證監(jiān)會(huì)公布調(diào)整證券機(jī)構(gòu)行政許可工作機(jī)制時(shí)，就曾宣布擬取消券商設(shè)立集合理財(cái)計(jì)劃等3個(gè)事項(xiàng)的審批。“如今看來，此事將進(jìn)入實(shí)質(zhì)實(shí)施階段，意味著今后證券公司申請(qǐng)成立集合理財(cái)產(chǎn)品僅需事先告知證監(jiān)會(huì)，備案期限屆滿，備案機(jī)關(guān)不表示意見就被視為同意”。廣發(fā)證券市場(chǎng)部一位相關(guān)人士說，“取消審批等于在制度上給券商理財(cái)‘松綁’，市場(chǎng)擴(kuò)容將提速”。

某券商資產(chǎn)管理部負(fù)責(zé)人稱，券商集合理財(cái)計(jì)劃由“審批制”改為“備案制”，目前還沒有明確消息。實(shí)行備案制意味著審批時(shí)間縮短了，券商推出理財(cái)產(chǎn)品的數(shù)量將大增。具體什么時(shí)間改“審批制”為“備案制”很難說，預(yù)計(jì)年底之前推行的可能性較大。

若實(shí)施有望擴(kuò)大市場(chǎng)份額

從2005年3月證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)光大證券首只集合理財(cái)產(chǎn)品以來，A股市場(chǎng)經(jīng)歷了一個(gè)完整的牛熊輪回，各類公募、私募基金蓬勃發(fā)展，但券商集合理財(cái)產(chǎn)品無論在規(guī)模上還是數(shù)量上，都無法與其抗衡。業(yè)內(nèi)人士分析，券商集合理財(cái)產(chǎn)品之所以發(fā)展緩慢，很大程度上與先行審批制度影響了市場(chǎng)積極性有關(guān)。

據(jù)了解，一般情況下，券商同一時(shí)間只能申報(bào)同一類型產(chǎn)品，從申報(bào)到正式批準(zhǔn)一般需要半年左右時(shí)間。而這期間市場(chǎng)多發(fā)生了很大變化，不是募集困難，就是后續(xù)管理壓力增大。

西南證券劉峰認(rèn)為，若備案制實(shí)施后，這一問題將得到根本性解決。未來券商集合計(jì)劃有望與公募基金、陽光私募形成“三足鼎立”局面。

今年以來券商理財(cái)業(yè)績平平

相比公募基金、陽光私募，券商集合計(jì)劃具有自身優(yōu)勢(shì)。部分產(chǎn)品5萬元起就可購買，對(duì)比陽光私募動(dòng)輒百萬的投資門檻，該類產(chǎn)品更加“平民化”。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至目前，處于存續(xù)期的券商集合產(chǎn)品共有228只。但今年以來，券商集合理財(cái)產(chǎn)品業(yè)績亦差強(qiáng)人意。截至6月14日，券商集合理財(cái)193只偏股型產(chǎn)品平均跌幅達(dá)6.35%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過同期大盤3%的跌幅，實(shí)現(xiàn)正收益的產(chǎn)品僅有12只。