2011年10月起，國(guó)內(nèi)基金銷售長(zhǎng)期由銀行業(yè)壟斷的局面，將得到一次根本性的改變：不僅獨(dú)立的銷售機(jī)構(gòu)會(huì)大量涌現(xiàn)，外資銀行也將加入到基金銷售渠道中來。

6月21日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布的《證券投資基金銷售管理辦法(修訂稿)》(下稱《管理辦法》)，明確了基金銷售結(jié)算資金的法律性質(zhì)，對(duì)基金銷售機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入資格條件進(jìn)行了調(diào)整，增加了基金銷售“增值服務(wù)費(fèi)”內(nèi)容，并允許符合條件的外資銀行也可以銷售基金。《管理辦法》將于10月1日起生效。

“長(zhǎng)期以來，國(guó)內(nèi)的基金銷售由銀行壟斷。非銀行體系和外資銀行加入后，‘鯰魚效應(yīng)’將帶動(dòng)整個(gè)行業(yè)更加關(guān)注投資人的真實(shí)利益和訴求、帶動(dòng)基金產(chǎn)品的創(chuàng)新，提升投資人的整體滿意度。”好買基金總經(jīng)理?xiàng)钗谋笳f。

他還認(rèn)為，新的法規(guī)對(duì)于改變基金業(yè)目前“重首發(fā)、輕持續(xù)”、“邊申購、邊贖回”等各種痼疾，推動(dòng)基金公司實(shí)現(xiàn)優(yōu)勝劣汰等，都具有現(xiàn)實(shí)意義。

開閘外資行

證監(jiān)會(huì)此次公布的《管理辦法》還明確規(guī)定，申請(qǐng)基金銷售機(jī)構(gòu)的商業(yè)銀行包括在華外資銀行，允許符合條件的在華外資法人銀行在符合有關(guān)審慎監(jiān)管要求的情況下，與國(guó)內(nèi)銀行在互助基金分銷上享受同等權(quán)利。

一直以來，中資銀行在基金銷售渠道之中非常強(qiáng)勢(shì)。就基金托管而言，國(guó)有銀行占據(jù)絕對(duì)份額，工、農(nóng)、中、建、交五大中資銀行托管的基金超過86%，招行、浦發(fā)等股份制銀行分食剩余份額。 目前國(guó)內(nèi)基金銷售渠道上，中資銀行占比超過70%。

代銷基金是外資銀行最為渴望的業(yè)務(wù)之一。然而，相比而言，國(guó)內(nèi)網(wǎng)點(diǎn)最多的外資銀行匯豐，也只有100多個(gè)網(wǎng)點(diǎn)，不及工商銀行1%。

對(duì)于網(wǎng)點(diǎn)稀少、人工成本昂貴的外資銀行來說，以財(cái)富管理業(yè)務(wù)切入中高端人群一直是其在境內(nèi)發(fā)展的主要策略之一。然而，缺乏代銷國(guó)內(nèi)基金這一環(huán)節(jié)，外資銀行的財(cái)富管理一直面臨結(jié)構(gòu)性短板，如今這一格局終于有了改變。

在記者采訪中，幾家主要在華的外資行如花旗、匯豐、星展等對(duì)于未來開展代銷公募基金的業(yè)務(wù)，都表達(dá)了勢(shì)在必行的態(tài)度。

匯豐中國(guó)個(gè)人金融理財(cái)業(yè)務(wù)總監(jiān)邱怡靜認(rèn)為，代銷本地基金將對(duì)外資銀行現(xiàn)有的財(cái)富管理產(chǎn)品線提供有益的補(bǔ)充。

渣打銀行(中國(guó))有限公司財(cái)富管理部總經(jīng)理梁大偉在接受記者采訪時(shí)也表示：“代銷國(guó)內(nèi)基金有利于我們的客戶在進(jìn)行理財(cái)時(shí)多一些選擇。”

可以看出，雖然即使代銷國(guó)內(nèi)基金業(yè)務(wù)開閘，短期內(nèi)也不會(huì)給基金銷售格局產(chǎn)生大的影響，但這將是對(duì)在華外資銀行財(cái)富管理池項(xiàng)目的補(bǔ)充。

東亞銀行(中國(guó))財(cái)富管理部總經(jīng)理陳柏軒認(rèn)為：“如果說國(guó)內(nèi)大銀行是一個(gè)超市，在這個(gè)平臺(tái)上有網(wǎng)點(diǎn)便利的優(yōu)勢(shì)。那么外資行就要打造精品店，要加大研究和咨詢服務(wù)，加大全球資產(chǎn)配置力度，根據(jù)客戶風(fēng)險(xiǎn)收益偏好、經(jīng)濟(jì)周期中不同產(chǎn)品的特點(diǎn)，提供財(cái)富管理的服務(wù)。”

準(zhǔn)入門檻降低

數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)的公募基金總數(shù)已突破800只大關(guān)。截至2010年底，公募基金管理資產(chǎn)規(guī)模達(dá)2.41萬億元，與基金業(yè)剛起步時(shí)相比，資產(chǎn)規(guī)模增長(zhǎng)達(dá)到了28倍。

然而，由于去年以來市場(chǎng)不起色，在公募基金份額和規(guī)模雙降的困境下，各家基金公司為爭(zhēng)奪有限的資金，仍在不斷地申報(bào)和發(fā)售新產(chǎn)品。僅今年以來就有107只新基金成立，合計(jì)募資1480.94億元，作為主力渠道的銀行也應(yīng)接不暇。

為了爭(zhēng)取銀行渠道的支持，基金公司只能加大對(duì)銀行的激勵(lì)力度，尾隨傭金居高不下�；�金年報(bào)顯示，2010年全年，基金業(yè)支付的客戶維護(hù)費(fèi)一共為46.03億元，占全年管理費(fèi)的15.92%。

在境外，第三方銷售機(jī)構(gòu)是基金的第一大銷售渠道。比如，美國(guó)第三方銷售的比重占到70%，英國(guó)在55%以上。然而在中國(guó)，目前銀行銷售渠道仍占據(jù)無可撼動(dòng)的地位，銷售渠道占比超過60.84%，且比例呈逐年上升趨勢(shì)。另外，直銷和券商渠道占比分別為30.48%和8.69%；第三方銷售的份額幾乎微乎其微。(責(zé)任編輯：admin)