中國(guó)銀監(jiān)會(huì)近日發(fā)布了《商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品銷售管理辦法》，依照《管理辦法》，銀行需對(duì)客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力進(jìn)行評(píng)估，由低到高至少分為五級(jí)。風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)為一級(jí)和二級(jí)的理財(cái)產(chǎn)品，單一客戶銷售起點(diǎn)金額不得低于5萬(wàn)元；風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)為三級(jí)和四級(jí)的理財(cái)產(chǎn)品，單一客戶銷售起點(diǎn)金額不得低于10萬(wàn)元；風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)為五級(jí)的理財(cái)產(chǎn)品，單一客戶銷售起點(diǎn)金額不得低于20萬(wàn)元。

整體收益不佳

短期產(chǎn)品熱銷

3%、4%、5%、6%……理財(cái)產(chǎn)品的收益率隨著銀行間競(jìng)爭(zhēng)不斷推高。據(jù)普益財(cái)富統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，今年上半年商業(yè)銀行共發(fā)行8497款理財(cái)產(chǎn)品(不包括對(duì)公產(chǎn)品)，發(fā)行規(guī)模達(dá)8.51萬(wàn)億元，超過(guò)了去年全年的7.05萬(wàn)億元。

在加息預(yù)期下，超短期理財(cái)產(chǎn)品成為今年上半年最熱銷的品種。數(shù)據(jù)顯示，在上半年商業(yè)銀行發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品中，有2787款產(chǎn)品期限在1個(gè)月以下，占比32.80%，平均預(yù)期收益率3.61%；2488款產(chǎn)品期限在1至3個(gè)月，占比29.28%，平均預(yù)期收益率3.58%；3至6個(gè)月、6個(gè)月至1年的理財(cái)產(chǎn)品分別發(fā)行了1782款和1189款，占比分別為20.97%和13.99%。

據(jù)銀率網(wǎng)發(fā)布的6月份銀行理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)月報(bào)顯示，截至6月28日，6月各商業(yè)銀行共發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品1659款，環(huán)比增長(zhǎng)9.9%，而且6月各期限理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率持續(xù)上升。投資期限在1個(gè)月以內(nèi)的理財(cái)產(chǎn)品平均預(yù)期收益率為4.2%；投資期限1至3個(gè)月的產(chǎn)品平均預(yù)期收益率為4.0%；投資期限為3至6個(gè)月的理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率平均值為4.2%；6個(gè)月至1年期的理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)預(yù)期收益率平均值為4.8%；1年以上的理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)平均預(yù)期收益率為7.0%。

特別是進(jìn)入6月下旬以來(lái)，隨著銀行流動(dòng)性的緊張加劇，短期理財(cái)產(chǎn)品出現(xiàn)明顯的量?jī)r(jià)齊升情況，更是出現(xiàn)了長(zhǎng)短期理財(cái)產(chǎn)品收益倒掛的情況。數(shù)據(jù)顯示，多家商業(yè)銀行6月底發(fā)行的3天左右的超短期產(chǎn)品收益率竟遠(yuǎn)超投資期限長(zhǎng)達(dá)幾個(gè)月的理財(cái)產(chǎn)品。如招行一投資期僅為2天的保本固定收益產(chǎn)品，預(yù)計(jì)年化收益率最高可達(dá)到7%。

但值得注意的是，理財(cái)產(chǎn)品收益率真正跑贏通脹的并不多。數(shù)據(jù)顯示，上半年到期的7731款理財(cái)產(chǎn)品中，到期收益率跑贏5月份居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)增速5.5%的理財(cái)產(chǎn)品只有186款。另外，上半年到期收益率為零或負(fù)收益的11款理財(cái)產(chǎn)品中，虧損最多的達(dá)到-22.4%，銀行理財(cái)產(chǎn)品也存在著風(fēng)險(xiǎn)。

把握相關(guān)政策

保障投資權(quán)益

針對(duì)各商業(yè)銀行對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的熱衷，銀監(jiān)會(huì)于日前發(fā)布了《商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品銷售管理辦法》，規(guī)范銀行理財(cái)產(chǎn)品的銷售。要求銀行須制作專頁(yè)風(fēng)險(xiǎn)揭示書、專頁(yè)客戶權(quán)益須知，并對(duì)理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)。其基本思路是要求商業(yè)銀行做好風(fēng)險(xiǎn)提示和信息披露，真正做到“賣者有責(zé)”，并在此基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)“買者自負(fù)”，最終實(shí)現(xiàn)“將適合的產(chǎn)品賣給適合的客戶”，實(shí)現(xiàn)合規(guī)銷售，充分保護(hù)客戶的合法權(quán)益。

據(jù)了解，為充分保護(hù)客戶的合法權(quán)益，《管理辦法》從3個(gè)方面做出明確規(guī)定：一是要求商業(yè)銀行必須在理財(cái)產(chǎn)品銷售文件中制作專頁(yè)風(fēng)險(xiǎn)揭示書，內(nèi)容至少應(yīng)包括風(fēng)險(xiǎn)提示語(yǔ)句、產(chǎn)品類型、產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)及適合購(gòu)買的客戶評(píng)級(jí)、示例說(shuō)明最不利投資情形和結(jié)果、客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)級(jí)、風(fēng)險(xiǎn)確認(rèn)語(yǔ)句抄錄等。二是要求商業(yè)銀行必須在理財(cái)產(chǎn)品銷售文件中制作專頁(yè)客戶權(quán)益須知，內(nèi)容至少應(yīng)包括辦理理財(cái)產(chǎn)品的業(yè)務(wù)流程、客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估流程、商業(yè)銀行進(jìn)行信息披露的方式、渠道和頻率等內(nèi)容。三是要求商業(yè)銀行按規(guī)定對(duì)理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)，對(duì)客戶進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估，按照風(fēng)險(xiǎn)匹配原則，將適合的產(chǎn)品賣給適合的客戶。

關(guān)于“風(fēng)險(xiǎn)匹配”原則，銀監(jiān)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人解釋稱，一是從保護(hù)客戶合法權(quán)益角度，要求商業(yè)銀行按照風(fēng)險(xiǎn)匹配原則審慎盡責(zé)開展理財(cái)產(chǎn)品銷售，客戶只能購(gòu)買風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)等于或低于其自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)級(jí)的理財(cái)產(chǎn)品。二是為防止誤導(dǎo)銷售和錯(cuò)誤銷售，商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行評(píng)級(jí)，對(duì)客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力進(jìn)行評(píng)級(jí)，按照風(fēng)險(xiǎn)匹配原則，做到“將適合的產(chǎn)品賣給適合的客戶”。(責(zé)任編輯：admin)