1月11日，廣電信息在公布資產(chǎn)重組預(yù)案后復(fù)牌，這標(biāo)志著百視通借殼登陸A股市場成功。

廣電信息（交易代碼：600637）當(dāng)天發(fā)布的重大資產(chǎn)出售、現(xiàn)金及發(fā)行股份購買資產(chǎn)暨關(guān)聯(lián)交易預(yù)案主要包括股份轉(zhuǎn)讓、資產(chǎn)出售、現(xiàn)金及發(fā)行股份購買資產(chǎn)三項交易。

東方傳媒以現(xiàn)金收購上海儀電控股（集團(tuán)）公司（以下簡稱“儀電集團(tuán)”）持有的廣電信息36.6%股份，收購價格為每股7.67元，總交易價格合計19.9億元。與此同時，廣電信息向儀電集團(tuán)及其關(guān)聯(lián)方出售全部主業(yè)相關(guān)經(jīng)營性資產(chǎn)和部分非主業(yè)資產(chǎn)，向儀電集團(tuán)非關(guān)聯(lián)第三方出售廣電信息或者下屬公司部分非主業(yè)相關(guān)資產(chǎn)，擬向不特定非關(guān)聯(lián)第三方掛牌出售上海廣電股份浦東有限公司100%股權(quán)和上海廣電錦和創(chuàng)意企業(yè)管理有限公司39.375%股權(quán)。

另外，廣電信息將以現(xiàn)金12.23億元以及向東方傳媒非公開發(fā)行股份，以購買東方傳媒持有的百視通51.7763%股權(quán)、文廣科技100%股權(quán)、廣電制作100%股權(quán)和信投股份21.33%股份。同時，廣電信息向除東方傳媒外的同方股份等九家百視通其他股東非公開發(fā)行股份購買它們合計持有的48.2237%的百視通股權(quán)。

由于重組涉及廣電行業(yè)新媒體上市，沒有先例可供參考，廣電信息從2010年9月2日連續(xù)停牌四個月有余，此番資產(chǎn)重組預(yù)案得到了資本市場的追捧，廣電信息復(fù)牌后連續(xù)3個交易日“一字”漲停。廣電專家包冉對此評價，“這是國務(wù)院三網(wǎng)融合政策推動下，廣電發(fā)展新興業(yè)態(tài)、新興產(chǎn)業(yè)成果的體現(xiàn)，理應(yīng)得到資本市場青睞。”

與之前上市的廣電企業(yè)有所不同，此次資產(chǎn)重組完成后，廣電信息將實現(xiàn)公司主營業(yè)務(wù)向IPTV、手機(jī)電視、互聯(lián)網(wǎng)視頻等新媒體業(yè)務(wù)的全面轉(zhuǎn)型，成為我國廣電新媒體同類業(yè)務(wù)的第一股。而該過程中的核心點是，廣電信息將100%控股百視通，使后者實現(xiàn)整體上市。

開創(chuàng)先河

百視通是東方傳媒（SMG）旗下子公司，而東方傳媒是國內(nèi)規(guī)模僅次于央視的大型傳媒集團(tuán)，2010年總營收達(dá)到113億元人民幣，僅次于央視，位列全國第二。2005年，東方傳媒先后獲得國內(nèi)首張IPTV集成運營牌照和首張手機(jī)電視全國集成運營牌照，百視通由此成為全國最早的IPTV和手機(jī)電視服務(wù)商。2010年，東方傳媒正式獲得互聯(lián)網(wǎng)電視和3G手機(jī)電視牌照，百視通獲準(zhǔn)在全國開展互聯(lián)網(wǎng)電視和3G手機(jī)電視集成播控、運營與內(nèi)容服務(wù)業(yè)務(wù)。

有業(yè)內(nèi)分析人士指出，百視通的主要業(yè)務(wù)已經(jīng)連續(xù)三年盈利，三網(wǎng)融合試點啟動也為新媒體上市提供了絕好的契機(jī)。目前，百視通是國內(nèi)最大的IPTV服務(wù)商，2009年的市場占有率為80%。資料顯示，截至2009年底，百視通實現(xiàn)年銷售收入2.95億元，凈資產(chǎn)2.12億元。

最近幾年，制播分離和子公司上市成了東方傳媒內(nèi)部關(guān)注的兩大話題。據(jù)悉，以百視通為龍頭的新媒體業(yè)務(wù)上市從2009年起便提上了議事日程。有消息人士透露，百視通曾希望在中小板或創(chuàng)業(yè)板IPO上市，在上海市國資委介入后，根據(jù)上海產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的整體思路，最終選擇在A股市場借殼上市。

去年4月，東方傳媒開始與廣電信息大股東儀電集團(tuán)接觸，其新媒體等業(yè)務(wù)借殼廣電信息上市就是雙方討論的重點。8月底，國家廣電總局同意了東方傳媒新媒體板塊擬在國內(nèi)A股市場借殼上市的計劃。10月，東方傳媒又對旗下新媒體資產(chǎn)進(jìn)行整合，將東方龍、東方寬頻等公司的全部股權(quán)注入百視通。

2009年，IPTV業(yè)務(wù)的收入占百視通總收入的73%。顯然，IPTV和相關(guān)廣告業(yè)務(wù)是百視通未來主要的盈利希望所在。金元證券就表示看好IPTV的前景，該機(jī)構(gòu)預(yù)計未來幾年，全國IPTV用戶數(shù)將維持高速增長的態(tài)勢，年復(fù)合增長率要超過40%。另有看好廣電信息此番重組的觀點也認(rèn)為，未來百視通IPTV業(yè)務(wù)會有快速增長，將對廣電信息的股價給予支撐。

在專業(yè)人士看來，百視通上市更具行業(yè)意義。廣電總局新媒體研究所所長董年初表示，之前文化體制改革的規(guī)模比較小，但在三網(wǎng)融合的大背景下，新媒體將成為文化體制改革的主力軍，登陸資本市場將成為一種重要方式。(責(zé)任編輯：admin)