目前軟件服務業(yè)“十二五”規(guī)劃正在制定中，規(guī)劃初步確立了“十二五”期間軟件產(chǎn)業(yè)的目標：即到2015年軟件服務業(yè)收入年均增長率超過20%，占電子信息行業(yè)收入比重超過20%，培養(yǎng)年收入超過100億的企業(yè)逾10家。因此未來5年，中國軟件(20.92,0.35,1.70%)產(chǎn)業(yè)將面臨新的黃金期。

另一方面，曾推動中國軟件業(yè)十年跨越式成長的“18號文”將于今年12月31日到期，被熱盼了多年的“新18號文”屆時是否同時出臺，再次成為業(yè)界關(guān)注焦點。中國軟件行業(yè)協(xié)會副理事長趙小凡近日在上海透露，新18號文將繼續(xù)力挺軟件業(yè)，并且優(yōu)惠力度更大。這更令人對軟件業(yè)的前景產(chǎn)生了遐想和信心。

政策成軟件產(chǎn)業(yè)的加速器

趙小凡補充表示，今年12月31日原18號文政策到期后，即使“新18號文”未能出臺，有關(guān)部門也會及時出臺“指導性意見”，明確原優(yōu)惠政策不變。這無疑給軟件業(yè)界和投資者打下一針強心劑。

“18號文”是2000年對外發(fā)布的，其最核心就是對企業(yè)的稅收優(yōu)惠，它將17%的增值稅降為3%，實行“即征即退”政策，給軟件企業(yè)帶來很大的財稅減負與很好的休養(yǎng)生息的空間。

“新18號文”將有兩個焦點值得關(guān)注：一是國家或再出臺鼓勵軟件消費的政策，推動企業(yè)加快信息化建設，多選用國產(chǎn)軟件；二是擴大政策扶持范圍，或惠及整個軟件產(chǎn)業(yè)鏈，包括軟件銷售、服務、實施等相關(guān)的企業(yè)，都能得到優(yōu)惠。

2010年，我國軟件行業(yè)年收入或?qū)⑦_到1.3萬億元，是2000年的18倍，如此高速發(fā)展，2000年發(fā)布的《鼓勵軟件產(chǎn)業(yè)和集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展的若干政策》(通稱“18號文”)無疑是一個強大的助推器，隨后陸續(xù)推出了一系列促進軟件產(chǎn)業(yè)發(fā)展的配套優(yōu)惠政策和措施，由此引發(fā)了電子信息產(chǎn)業(yè)發(fā)展的黃金10年。

在“十二五”之前的4個“五年”規(guī)劃的推動下，我國軟件產(chǎn)業(yè)一直保持高速增長，產(chǎn)業(yè)規(guī)模迅速擴大，增速居各工業(yè)部門首位。“八五”正式啟動，首提“信息化建設”的任務；“九五”推進期，提出“加快互聯(lián)網(wǎng)建設”，初步形成通信市場數(shù)網(wǎng)競爭，信息化進程加速；“十五”則提出了“以信息化帶動工業(yè)化”，實現(xiàn)社會生產(chǎn)力的跨越式發(fā)展；“十一五”則出臺了《2006—2020年國家信息化發(fā)展戰(zhàn)略》。

近期《國務院關(guān)于加快培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的決定》、“核高基”、出口退稅等一系列政策逐一出臺落實，繼續(xù)夯實軟件業(yè)景氣的基礎。而隨著新技術(shù)、新業(yè)態(tài)和企業(yè)新需求的不斷激發(fā)，物聯(lián)網(wǎng)、車聯(lián)網(wǎng)、云計算、三網(wǎng)融合、移動手機支付、電子商務等模式應用將在未來一兩年集中爆發(fā)，這將帶來下一個軟件業(yè)的發(fā)展高潮，也給國內(nèi)軟件服務廠商帶來了巨大的市場空間。未來一兩年將是中國軟件業(yè)新起點、新紀元。

黃金產(chǎn)業(yè)孕育投資新良機

“十二五”軟件服務業(yè)規(guī)劃正在制定中、“新18號文”即將出臺，以及國家兩化融合戰(zhàn)略的全面落實，為軟件產(chǎn)業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造了巨大的機遇，未來軟件上市公司無疑將受資本市場青睞，相關(guān)受益板塊和個股都將有巨大的投資潛力。

時下，機構(gòu)觀點空前一致，由新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)化誘發(fā)的中長期投資機會已然顯現(xiàn)，軟件板塊行情有望再啟動，建議投資者關(guān)注以下細分領域的新成長機會。

華泰證券(13.50,0.22,1.66%)認為，物聯(lián)網(wǎng)及基礎設施方面的全面開工、改造，將帶來數(shù)千億投資規(guī)模，關(guān)注海虹控股(11.64,0.42,3.74%)、大華股份(73.16,2.71,3.85%)、遠望谷(32.58,1.30,4.16%)、賽為智能(24.380,0.80,3.39%)、廈門信達(12.62,0.24,1.94%)、新大陸(17.40,0.75,4.50%)等個股。

興業(yè)證券(13.46,0.27,2.05%)認為，智能電網(wǎng)遠景看好，重點關(guān)注遠光軟件(27.30,0.39,1.45%)、榕基軟件(43.15,0.72,1.70%)等上市公司。

安信證券建議積極關(guān)注智能交通產(chǎn)業(yè)發(fā)展動態(tài)，車聯(lián)網(wǎng)有望成為近期建設熱點，啟明信息(19.18,0.20,1.05%)、四維圖新(47.75,1.34,2.89%)、川大智勝(36.00,0.51,1.44%)、交技發(fā)展(48.43,1.53,3.26%)、皖通科技(26.80,0.26,0.98%)等個股表現(xiàn)有望優(yōu)秀。

國金證券(14.10,0.30,2.17%)則認為，未來一兩年，我國移動電子商務有望迎來井噴期，積極關(guān)注生意寶(24.79,0.30,1.22%)、焦點科技(69.67,1.20,1.75%)、樂視網(wǎng)(54.480,1.66,3.14%)等。

長江證券(10.86,0.18,1.69%)認為，地球空間信息產(chǎn)業(yè)已成為國家戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)，重點關(guān)注超圖軟件(27.400,0.21,0.77%)、數(shù)字政通(51.690,1.26,2.50%)、四維圖新三家地理信息產(chǎn)業(yè)軟件公司。

申銀萬國建議關(guān)注3G電信、無線局域網(wǎng)建設，重點關(guān)注代表性軟件公司，如天源迪科(26.830,0.71,2.72%)、上海普天(10.92,0.02,0.18%)、廣電信息(12.94,0.62,5.03%)等。

中航證券認為，三網(wǎng)融合正加緊布局，即將收割，積極關(guān)注中天科技(26.64,0.96,3.74%)、天威視訊(23.37,0.36,1.56%)、同方股份(25.20,0.69,2.82%)等個股。

海通證券(9.29,0.10,1.09%)認為，移動支付每年有千億市場，增長較快，重點關(guān)注長電科技(10.20,0.17,1.69%)、大唐電信(16.66,0.22,1.34%)、衛(wèi)士通(25.65,0.37,1.46%)、焦點科技、國民技術(shù)(121.950,2.62,2.20%)等。

廣發(fā)證券(45.75,0.99,2.21%)認為，“核高基”重大專項資金已落實到相關(guān)企業(yè)，每年財政補助資金10多億，關(guān)注中國軟件、浪潮信息(19.12,0.61,3.30%)等獲得國家支持的重點企業(yè)。

東北證券(20.70,0.52,2.58%)則建議積極關(guān)注3D領域中的奧飛動漫(30.58,0.53,1.76%)、中視傳媒(14.05,0.18,1.30%)、寧波GQY(25.080,0.35,1.42%)等上市公司。

另外，軟件服務業(yè)培育龍頭企業(yè)也成為“十二五”期間的發(fā)展目標，東軟集團(15.21,0.20,1.33%)、用友軟件(20.50,0.13,0.64%)、浪潮軟件(14.63,0.23,1.60%)、同方股份等龍頭上市企業(yè)也將面臨重大的發(fā)展機遇，可加以關(guān)注。

掘金中需多份清醒

不過華泰證券分析師認為，盡管軟件業(yè)屬于產(chǎn)業(yè)升級受益行業(yè)，但是行業(yè)估值水平的繼續(xù)提升需要行業(yè)高成長性的支撐。從目前股價運行來看，前三季度軟件板塊跑贏大盤已一倍有余，行業(yè)增長率與時下較高的個股溢價率不太相匹配，整個軟件板塊估值比較高。以12月17日收盤價計算，目前軟件信息服務板塊行業(yè)加權(quán)平均動態(tài)市盈率為62倍，溢價明顯。美國軟件上市企業(yè)整體PE雖曾一度高達80倍，但此后一直徘徊在50倍上下。因此，投資者尚需謹慎，多份清醒。

然而對此，申銀萬國在研究中則表示，盡管當前A股信息軟件業(yè)相對估值不低，考慮到未來的成長性，只要中國軟件業(yè)未來兩三年增速達到22%以上，仍有望持續(xù)享受高估值與高溢價，投資者仍可重點關(guān)注。