銀監(jiān)會:金融機構(gòu)信用衍生品法規(guī)尚處研究階段
針對部分媒體報道的“銀監(jiān)會發(fā)放信貸衍生品法規(guī)草案”,銀監(jiān)會有關(guān)負(fù)責(zé)人回應(yīng)稱,近日銀監(jiān)會起草了《關(guān)于加強銀行業(yè)金融機構(gòu)信用衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)風(fēng)險管理的初步方案》,但目前《方案》仍處于研究論證階段,并非正式法規(guī),媒體報道中有關(guān)“用于對沖風(fēng)險的每種新產(chǎn)品須獲得銀監(jiān)會批準(zhǔn)”的說法不屬實。
該人士表示,為進一步規(guī)范管理銀行業(yè)金融機構(gòu)的信用衍生品交易業(yè)務(wù),有效防控風(fēng)險,銀監(jiān)會近日就《方案》向部分銀行業(yè)金融機構(gòu)、市場自律組織和中介機構(gòu)征求意見。
據(jù)了解,《方案》對商業(yè)銀行最關(guān)心的信用衍生品能否緩釋風(fēng)險做了規(guī)定,要求在業(yè)務(wù)開展初期,作為信用保護買方的商業(yè)銀行,可就符合要求的信用衍生產(chǎn)品交易的風(fēng)險緩釋認(rèn)定事宜向監(jiān)管部門提出書面申請,在取得監(jiān)管部門關(guān)于合格風(fēng)險緩釋的備案后,商業(yè)銀行可以適用《商業(yè)銀行信用風(fēng)險緩釋監(jiān)管資本計量指引》有關(guān)要求,計量信用衍生產(chǎn)品交易的風(fēng)險抵補作用。
知情人士透露,《方案》將首次允許金融機構(gòu)利用信貸衍生品來對沖風(fēng)險資產(chǎn)。銀監(jiān)會一直對新推出的信用風(fēng)險緩釋工具(CRM)相關(guān)的潛在風(fēng)險保持警惕,起草《方案》意味著銀監(jiān)會對CRM的管理可能有所松動。
信用風(fēng)險緩釋工具(CRM)指信用風(fēng)險緩釋合約、信用風(fēng)險緩釋憑證及其他用于管理信用風(fēng)險的簡單的基礎(chǔ)性信用衍生產(chǎn)品,即可交易、一對多、標(biāo)準(zhǔn)化、低杠桿率的信用風(fēng)險緩釋合約和信用風(fēng)險緩釋憑證,被業(yè)內(nèi)認(rèn)為是中國對世界信用衍生品市場的一個創(chuàng)新,類似于國際上的CDS。
中國于去年11月5日推出了信用風(fēng)險緩釋工具(CRM),首批達(dá)成了20筆合約,其中12筆的標(biāo)的為企業(yè)票據(jù),8筆的標(biāo)的為銀行貸款。該市場目前已經(jīng)陷入停滯,近期一直沒有新的合約達(dá)成。交易員們表示,這主要是因為相關(guān)規(guī)定存在不確定性,特別是無法用這些合約來降低銀行的整體風(fēng)險權(quán)重。
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