抓一個漲停板，對于私募明星而言，仿佛已成為不可能完成的任務(wù)。

根據(jù)壹私募網(wǎng)研究中心發(fā)布的最新數(shù)據(jù)，截至6月30日，共有468只私募產(chǎn)品在信托平臺發(fā)布了最新一期的凈值，今年上半年收益率超過10%的私募產(chǎn)品僅有10只，而虧損產(chǎn)品達391只，占比達83.55%。羅偉廣、石波、肖華、吳險峰、呂俊、趙笑云、劉明達等大牌私募明星旗下多只產(chǎn)品出現(xiàn)了超過10個百分點的虧損，部分產(chǎn)品虧損甚至超過20%。

以追逐絕對收益為目標的陽光私募開始遭遇2008年以來最大的一次信任危機，清盤、發(fā)行失敗接踵而至。

391只產(chǎn)品虧損

2011年上半年，A股市場迎來一輪小熊市，上證指數(shù)下跌14.31%，滬深300指數(shù)下跌12.51%。

然而，善于把握股市機會的陽光私募產(chǎn)品，并未展現(xiàn)出熊市抗跌的能力，反而是跟隨市場下跌。

根據(jù)壹私募網(wǎng)研究中心發(fā)布的最新數(shù)據(jù)，截至6月30日，共有468只私募產(chǎn)品在信托平臺發(fā)布了最新一期的凈值，其中僅有76只產(chǎn)品實現(xiàn)正收益，一只平盤，其他391只私募產(chǎn)品遭遇虧損，虧損比例達83.55%。其中，凈值下跌幅度超過10%的產(chǎn)品高達138只，其中一只跌幅超過30%，29只產(chǎn)品的跌幅超過20%。

跌幅最大的是倚天投資旗下的中融信托-天星2號。該產(chǎn)品成立于2010年10月13日，目前的凈值已經(jīng)暴跌至0.6372元，累計跌幅為36.28%，年內(nèi)跌幅達31.51%。在凈值下跌超過20%的產(chǎn)品中，新價值掌門人羅偉廣旗下產(chǎn)品占據(jù)7席。

上半年排名第一的私募產(chǎn)品是興業(yè)信托的呈瑞1期，該產(chǎn)品自2010年10月25日成立至今，累計收益率高達40.27%，今年上半年實現(xiàn)22.56%的收益率。

此外，去年的亞軍私募產(chǎn)品澤熙瑞金1號取得了14.05%的收益率，排名第三位。澤熙旗下的其他產(chǎn)品均取得了正收益。

78只產(chǎn)品凈值在0.8元以下

由于上半年眾多私募產(chǎn)品凈值大幅度下跌，清盤的警報已經(jīng)拉響。

據(jù)私募排排網(wǎng)最新統(tǒng)計，截至6月末，凈值在0.8元以下的陽光私募產(chǎn)品數(shù)量達78只，其中39只產(chǎn)品成立于2010年，4只成立于2011年。

融智投資研究員彭曉武認為，如果股市行情得不到改善，未來因為業(yè)績和規(guī)模遭遇強制清盤的私募基金數(shù)量將急劇上升。

據(jù)彭曉武介紹，陽光私募產(chǎn)品的清盤主要包括幾種情況，一是產(chǎn)品到期清盤；二是由于看空后市或者其他原因?qū)е鹿芾砣诉x擇主動清盤；三是由于產(chǎn)品業(yè)績虧損和管理規(guī)模過小被信托公司強制清盤。

彭曉武認為，盡管從已清盤的數(shù)據(jù)看，目前因業(yè)績虧損觸及止損被信托公司強制清盤的產(chǎn)品數(shù)量極少，但未來這種可能性將大幅增加。

“較早成立的陽光私募產(chǎn)品幾乎都沒有止損規(guī)定，而近兩年來銀行作為主要銷售渠道參與了私募發(fā)行，對私募管理人的風(fēng)險控制意識要求進一步提高，目前非結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品大都設(shè)定了0.5~0.8元之間的止損線，所以如果行情沒有大的反彈，2010年后成立的非結(jié)構(gòu)化陽光私募很可能面臨一輪較大的清盤潮。”彭曉武對媒體說。

彭曉武表示，未來，客戶資金贖回導(dǎo)致陽光私募產(chǎn)品規(guī)模達不到信托公司要求也將成為清盤的主要原因。他指出，非結(jié)構(gòu)化陽光私募產(chǎn)品封閉期一般為6個月，接下來6個月贖回需要支出2%~3%左右的費用，一年之后贖回基本不需要任何費用，2010年之后成立的陽光私募將面臨更大的贖回壓力。

“當這些產(chǎn)品遭遇贖回，規(guī)�？s水至無法負擔操作成本時，管理人主動清盤或者被信托公司要求清盤將會成為一種趨勢。”他說。

截至2011年6月25日，國內(nèi)通過信托平臺發(fā)行的非結(jié)構(gòu)化證券投資類陽光私募基金超過1000只，清盤的數(shù)量為47只。

私募發(fā)行進入冰點

A股行情清淡，私募業(yè)績不給力，投資者正逐漸失去信心。

“以前是排隊購買明星私募的產(chǎn)品，現(xiàn)在的情況卻是因為募集不足而延期發(fā)行。”壹私募網(wǎng)研究中心基金理財師譚茵說。(責(zé)任編輯：admin)