證券業(yè)協(xié)會(huì)近日發(fā)布了2010年度《基金投資者情況調(diào)查分析報(bào)告》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《報(bào)告》)，對(duì)基金業(yè)的現(xiàn)狀、問(wèn)題、基金投資者行為模式以及特征等進(jìn)行了分析和梳理。數(shù)據(jù)顯示，2010年，僅有34%的投資者通過(guò)投資基金獲得了盈利，這一比例與2009年的55%相比有較大幅度的下降。

股基小幅虧損三成散戶獲利

2010年的股票市場(chǎng)并不順利，大盤(pán) 跌幅超過(guò)10%。受制于基礎(chǔ)市場(chǎng)不景氣，基金表現(xiàn)也難有起色，特別是股票型基金更是出現(xiàn)虧損。

記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，2010年，封閉式股票型基金全年凈值增長(zhǎng)率為3.58%，開(kāi)放式股票型基金全年凈值增長(zhǎng)率為-2.44%，其中指數(shù)型基金成為下跌重災(zāi)區(qū)，全年平均凈值增長(zhǎng)率為-11.58%，積極投資股票型基金的平均凈值增長(zhǎng)率則為0.72%。

《報(bào)告》顯示，2010年，僅34%的投資者通過(guò)投資基金獲得了盈利，這一比例與2009年的55%相比有較大幅度的下降。其中32%的投資者表示賺了一些，但小于30%；36%的被調(diào)查者表示2010年投資基金“盈虧不大”；有30%的投資者投資基金發(fā)生了虧損。

對(duì)此，業(yè)內(nèi)人士分析，不排除有些基民2009年市場(chǎng)演繹小牛行情 之際并未離場(chǎng)，而去年賬面浮盈受到蠶食從而選擇贖回；另外，雖然股基整體虧損，而仍有三成基民獲利，不過(guò)獲利均不大，這也說(shuō)明了不少散戶一般不會(huì)割肉離場(chǎng)，基本都是至少保本后贖回。

散戶認(rèn)購(gòu)熱情下降

散戶始終是基金投資者的主力軍，不過(guò)對(duì)于新發(fā)基金，散戶們卻不如往年一樣青睞。

《報(bào)告》顯示，2010年新發(fā)基金148只，2009年新發(fā)基金118只，新基金的發(fā)行速度加快，2010年投資者認(rèn)購(gòu)金額為3044.74億元，較2009年有所下降，而更讓人注意的是，個(gè)人投資者對(duì)新發(fā)基金的認(rèn)購(gòu)熱情有所下降。

2010年投資者認(rèn)購(gòu)金額為3044.74億元，2009年認(rèn)購(gòu)金額為3771.00億元，2010年認(rèn)購(gòu)金額較上年下降了19.26%；從2010年新基金的發(fā)行情況可以看出，盡管2010年新發(fā)基金的數(shù)量較上年有所增加，但募集資金規(guī)模較上年下降明顯，表明投資者尤其是個(gè)人投資者對(duì)新發(fā)基金的認(rèn)購(gòu)熱情有所下降。2010年，散戶認(rèn)購(gòu)金額為2341.34億元，較2009年的3068.13億元，明顯下降。

值得注意的是，個(gè)人投資者不僅對(duì)于申購(gòu)新基金熱情下降，而且對(duì)于老基金的申購(gòu)?fù)瑯硬簧醴e極，《報(bào)告》顯示，2010年個(gè)人投資者申購(gòu)金額占比為57.70%，較2009年的63.44%明顯下降。

個(gè)人投資者對(duì)于新基金、老基金的認(rèn)購(gòu)、申購(gòu)均有所下降，相對(duì)而言，散戶更加青睞于“打新”。

有基金市場(chǎng)部人士告訴記者，這主要與基金公司和渠道一直以來(lái)“重首發(fā)、輕持續(xù)營(yíng)銷(xiāo)”的營(yíng)銷(xiāo)機(jī)制有關(guān)。雖然去年監(jiān)管層取消了對(duì)渠道的首發(fā)一次性激勵(lì)，但是基金公司仍舊熱衷于發(fā)新基金，渠道幫新基金沖規(guī)模這一現(xiàn)象仍舊發(fā)生大的變化；另外，投資者的“喜新厭舊”也有一定關(guān)系。

收益預(yù)期高見(jiàn)好就收

2010年，指數(shù)表現(xiàn)并不理想，上證指數(shù)下跌14.31%，基金收益同樣不佳。銀河基金中心統(tǒng)計(jì)，231只標(biāo)準(zhǔn)股票型基金中，納入統(tǒng)計(jì)口徑的166只基金的平均業(yè)績(jī)?yōu)?.89%。

不過(guò)，投資者對(duì)于基金未來(lái)收益仍舊保有較高的期望。調(diào)查顯示，“如果現(xiàn)在購(gòu)買(mǎi)基金”，61%的被調(diào)查者認(rèn)為預(yù)期年收益率在10%~30%左右，17%的投資者認(rèn)為預(yù)期收益率在5%~10%之間。合計(jì)有83%的投資者預(yù)期年會(huì)收益率超過(guò)10%�？梢�(jiàn)，投資者對(duì)基金收益率的預(yù)期普遍很高，但預(yù)期收益率在30%~50%之間的投資者占了16%，這一比例與2009年相比降低了6個(gè)百分點(diǎn)。

而值得注意的是，雖然投資者對(duì)于基金收益預(yù)期相對(duì)較高，但是不少投資者往往選擇獲利了結(jié)。同樣調(diào)查結(jié)果顯示，大部分投資者都選擇在基金凈值上漲時(shí)候贖回基金，其中選擇在凈值上漲超過(guò)50%時(shí)贖回基金的投資者占比37%，選擇在凈值上漲10%~50%時(shí)贖回基金的投資者占32%，合計(jì)占69%�？梢�(jiàn)，在凈值上漲一定幅度后，大部分投資者都會(huì)選擇贖回基金，落袋為安。(責(zé)任編輯：admin)