醞釀近一年之久的“溫州人”股權基金正式破冰。近日，在股權基金支持浙江經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級與海洋經(jīng)濟發(fā)展推進會上，浙江天堂硅谷股權投資管理集團、溫州市財務開發(fā)公司、溫州紅石投資管理有限公司三方簽署了“關于設立溫州人股權投資基金1號協(xié)議”。“這是溫州市政府介入力度最大的一只基金。”該基金管理人之一紅石投資董事長項南接受記者采訪時稱。

該股權投資基金總規(guī)模為30億元人民幣，分六期募集，首期5億元。其中，溫州市財務開發(fā)公司代表溫州市政府作為有限合伙人（LP）出資5000萬元人民幣，政府出資部分不參與分紅，只按同期銀行貸款基準利率受讓給全體合伙人。浙江天堂硅谷和溫州紅石投資作為普通合伙人分別出資1000萬元人民幣，作為有限合伙人分別出資4000萬元人民幣，其他出資人作為有限合伙人共出資3.5億元人民幣。

PE、VC介入溫州民營經(jīng)濟

近幾年，數(shù)千億的溫州民間資本在全國炒房、炒煤、炒農(nóng)產(chǎn)品，但溫州本地產(chǎn)業(yè)“空心化”日益嚴峻。溫州中小企業(yè)協(xié)會會長周德文對記者表示，因為土地成本、勞動力成本上升問題導致企業(yè)主本身信心不足，于是選擇投資在房地產(chǎn)、股票等投資品上獲取短、平、快的收益。另一方面，近36萬家家庭工廠式的中小企業(yè)則維持著較小的規(guī)模，在緊縮貨幣政策下經(jīng)營困境凸顯。據(jù)周德文介紹，溫州目前中小企業(yè)的停工或半停工的比例為20%，它們多依賴于民間高利貸存活，而目前溫州民間借貸月息個別達到了10%，3個月內(nèi)短期借貸的月息為6%~8%。新近又有三旗集團、餐飲企業(yè)波特曼和江南皮革等企業(yè)倒閉。

傳統(tǒng)觀念的制約也讓溫州中小型企業(yè)難以做大做強，一位溫州本地的PE人士對記者稱，溫州企業(yè)“寧做雞頭、不做鳳尾”，它們不愿意進行合并，對上市也有“恐懼感”，因為成為公眾公司意味著在納稅、信息披露方面要更規(guī)范。

溫州市金融辦數(shù)據(jù)顯示，目前溫州只有正泰電器、金龍機電、森馬服飾等8家上市公司，占浙江省的4%；在資本市場上累計融資101.3億元，占浙江省的4.4%。溫州上市企業(yè)的數(shù)量和融資額度總體上在浙江均處于落后狀態(tài)。

正是如此，通過PE、VC介入當?shù)孛駹I經(jīng)濟、推動企業(yè)上市，成為溫州市政府的一項解決途徑。在上述溫州人股權基金中，規(guī)定募集資金的30%以上將投于溫州本地的成長型企業(yè)、科技型企業(yè)的發(fā)展以及沿海產(chǎn)業(yè)帶（包括甌江口新區(qū)）基礎設施建設項目。

溫州LP軍團漸成

項南認為，因為投資領域有限，近兩年來，追求快進快出的溫州民間資金投資私募股權基金已漸成趨勢。“私募股權投資的期限一般要達到5~7年，溫州人的投資習慣和心態(tài)的轉(zhuǎn)變還需要一個過程。”

據(jù)不完全統(tǒng)計，目前溫州有1500億元民間資金涉足股權投資，溫州本地注冊的創(chuàng)投機構近300家，不過它們較少投資溫州本地企業(yè)。

不過，項南也表示：“溫州資金是很抱團的，一般創(chuàng)投機構很難打入它們的圈子，拿到錢并非易事。”正是如此，在“溫州人”1號股權基金中，溫州本地注冊的投資管理公司紅石投資將主要進行募資，而天堂硅谷則作為執(zhí)行合伙人進行項目的投資和管理。