作為國內(nèi)目前已完成募集的最大規(guī)模產(chǎn)業(yè)投資基金，中信綿陽產(chǎn)業(yè)基金（下稱“綿陽基金”）一直備受業(yè)界關(guān)注。近日，中國證監(jiān)會披露了擬上會企業(yè)北京江河幕墻股份有限公司（下稱“江河幕墻”）申報稿，將綿陽基金最新的運營情況公之于眾：截至2011年4月28日，包括全國社�；�金、郵政儲蓄銀行、諸多PE機構(gòu)和伊利股份、伊泰B、華聯(lián)股份、中信證券、雅戈爾等多家上市公司在內(nèi)的38家LP(有限合伙人）認繳出資額共計93.63億元，到賬出資額總計73.21億元。其“吸金力”之強大由此可見一斑。

中國證監(jiān)會網(wǎng)站8日披露，發(fā)審委將于13日審核江河幕墻申請首發(fā)事宜。該公司預(yù)披露材料顯示，作為幕墻系統(tǒng)整體解決方案供應(yīng)商，江河幕墻主要從事建筑幕墻系統(tǒng)的研發(fā)設(shè)計、生產(chǎn)制造、工程施工和技術(shù)服務(wù)。本次計劃發(fā)行1.1億股，占發(fā)行后總股份不超過19.65%，擬登陸上海證券交易所。

其中，綿陽基金分別通過增資和受讓股權(quán)的方式，以持有4000萬股、占總股本8.89%的比例，位列公司第四大股東。綜合計算，綿陽基金增資和受讓股權(quán)的平均持股成本約為6元/股。資料顯示，江河幕墻2010年每股收益0.69元/股�？梢姡�如成功上市，綿陽基金將獲得不錯的回報率。

38家有限合伙人全面曝光

在證監(jiān)會“上會”審核中對涉及PE機構(gòu)環(huán)節(jié)的披露要求進一步嚴(yán)格，比如要求披露PE基金的LP名單等，如果是突擊入股，甚至要“終極追溯”至自然人。或許是在此背景下，綿陽基金首次全面曝光其最新運營情況。除了之前已披露過的90億募資額，其閃亮的LP名單亦使其他產(chǎn)業(yè)基金自嘆弗如。

據(jù)悉，綿陽基金系經(jīng)國家發(fā)改委《關(guān)于綿陽科技城產(chǎn)業(yè)投資基金組建方案核準(zhǔn)的批復(fù)》（發(fā)改財金[2008]3378號）批準(zhǔn)，于2008年12月16日成立，以封閉方式運作，存續(xù)期為12年。

經(jīng)核查，截止2011年4月28日，包括全國社保基金、諸多PE機構(gòu)和上市公司在內(nèi)的38家有限合伙人認繳出資額共計93.63億元，到賬出資額總計73.21億元。其中，社�；�金認繳20億元、中國郵政儲蓄銀行認繳10億元、中信證券認繳5億元、建銀投資認繳5億元，位列前4位。此外，還有伊利股份、伊泰B、華聯(lián)股份、雅戈爾等多家上市公司和上海瑞鑫創(chuàng)業(yè)、南京福元康鑫投資、無錫國聯(lián)創(chuàng)投等多家PE機構(gòu)閃現(xiàn)該基金LP隊伍之中。

具體財務(wù)情況為，經(jīng)安永華明審計，截至2010年12月31日，綿陽基金總資產(chǎn)為63.73億元、凈資產(chǎn)為63.64億元、凈利潤為1.74億元。

從成立、募資到投資，劉樂飛和他的綿陽基金一直沉著低調(diào)、少在公開場合披露情況；一位熟知劉樂飛的投資人對記者表示，“一個優(yōu)秀踏實的團隊對PE投資成功的重要性是毋庸多言的，但劉樂飛深厚的人脈及其在投資方面的豐富經(jīng)驗和獨到眼光，亦是綿陽基金投資案例成功和吸引諸多重量級投資合伙人的最主要因素。”

為何郵政儲蓄銀行可投PE？

記者細研綿陽基金的LP名單發(fā)現(xiàn)，其中赫然出現(xiàn)中國郵政儲蓄銀行，這是否折射出銀行系在參與股權(quán)投資領(lǐng)域?qū)⒂兄卮笸黄�？但某資深LP人士對記者表示，郵政儲蓄銀行屬于郵政系統(tǒng)分管，與金融系統(tǒng)的商業(yè)銀行并非一類，所以該銀行可以投資PE基金，這并不有違《商業(yè)銀行法》的相關(guān)規(guī)定。

隨著國內(nèi)PE市場日益壯大，銀行系早表現(xiàn)出對于PE領(lǐng)域的濃厚興趣，但無奈囿于《商業(yè)銀行法》對于商業(yè)銀行投資范圍的限制，使其不能直接進行此業(yè)務(wù)。大多采取如下兩種方式介入：一種是采取曲線方式，即設(shè)立離岸投行子公司來運作，如建銀國際、工銀國際等，一種是開展與PE相關(guān)的中介業(yè)務(wù)，如較早涉足此業(yè)務(wù)的招商銀行推出了為私募股權(quán)基金提供包括資金募集、基金托管、投資銀行、現(xiàn)金管理、離岸金融等全方位綜合服務(wù)的業(yè)務(wù)。但上述兩種情形總體而言均為銀行系間接涉足PE。招商銀行行長馬蔚華日前在天津第五屆融洽會上積極呼吁商業(yè)銀行進入PE投資領(lǐng)域。在他看來，商業(yè)銀行具有資金優(yōu)勢，同時手頭握有大量客戶資源、渠道和財富管理經(jīng)驗。(責(zé)任編輯：admin)