一場針對個人投資者以股權(quán)參與定向增發(fā)的征稅行動正悄然展開，動輒數(shù)千萬，多則10億元的稅款，讓一度享受免稅政策的資本大佬們“不寒而栗”。

而更令他們坐立不安的是，國稅總局上周末下發(fā)通知，將加強個人以評估增值的非貨幣性資產(chǎn)對外投資取得股權(quán)的稅源管理，完善征管鏈條。此前的3月份，國稅總局已將資本交易項目(上市公司和非上市公司的股權(quán)項目)作為2011年稅務專項檢查指令性項目，列為全國稅務稽查工作要點。

這一切與國稅總局下發(fā)給江蘇省地稅局的一份內(nèi)部回函密切相關。

該內(nèi)部回函名為《關于個人以股權(quán)參與上市公司定向增發(fā)征收個人所得稅問題的批復》(國稅函[2011]89號)。國稅總局在回函中對江蘇省地方稅務局表示，根據(jù)《中華人民共和國個人所得稅法》及其實施條例等規(guī)定，南京浦東建設發(fā)展有限公司自然人以其所持該公司股權(quán)評估增值后，參與蘇寧環(huán)球股份有限公司定向增發(fā)股票，屬于股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為，其取得所得，應按照“財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”項目繳納個人所得稅。

由此，蘇寧環(huán)球?qū)嶋H控制人張桂平父子將被征收高達10億元的所得稅，盡管蘇寧環(huán)球早在3年前就完成了定向增發(fā)。據(jù)記者最新了解，該筆稅款目前尚未繳納，相關當事人正在跟江蘇地稅局接觸。

國稅89號文終結(jié)免稅盛宴

國稅函[2011]89號文的下發(fā)，宣告?zhèn)�人以評估增值的股權(quán)參與上市公司定向增發(fā)“免稅時代”的終結(jié)，這無疑給資本玩家們出了一道難題。

這是一紙在投資界和稅務界“激起千層浪”的回復函。

相關地稅局人士告訴記者，上述回函是江蘇地稅局針對蘇寧環(huán)球定向增發(fā)收購個人股權(quán)情況向國稅局申請報告的批復。2008年6月，蘇寧環(huán)球完成一次定向增發(fā)，公司向?qū)嶋H控制人張桂平及其兒子張康黎分別發(fā)行1.05億和8714.41萬股股票，以購買二者分別持有的南京浦東房地產(chǎn)開發(fā)有限公司(下稱“南京浦東公司”)46%、38%的股權(quán)，發(fā)行價格為26.45元/股。增發(fā)完成后，南京浦東公司84%股權(quán)正式注入蘇寧環(huán)球。

南京浦東公司成立于2002年9月20日，注冊資本為2億元。其中，蘇寧環(huán)球董事長張桂平持有46%股權(quán)，張桂平之子張康黎持有38%股權(quán)。該公司主要業(yè)務為房地產(chǎn)開發(fā)、銷售。根據(jù)會計師事務所出具的資產(chǎn)評估報告，南京浦東房地產(chǎn)開發(fā)有限公司以2007年6月30日為基準日進行的資產(chǎn)評估值為60.66億，增值58.54億元，增值率為2771.96%。

早在2005年4月，國家稅務總局曾經(jīng)下發(fā)過一個文件《關于非貨幣性資產(chǎn)評估增值暫不征收個人所得稅的批復》(國稅函[2005]319號)，規(guī)定對個人將非貨幣性資產(chǎn)進行評估后投資于企業(yè)，其評估增值取得的所得在投資取得企業(yè)股權(quán)時，暫不征收個人所得稅。其政策取向與國稅函[2011]89號文完全相反。

以蘇寧環(huán)球為例，按國稅函[2005]319號文規(guī)定，張桂平與張康黎在通過定向增發(fā)方式取得上市公司合計1.92億股權(quán)時，暫時不用繳納個人所得稅。

而到了今年年初，國稅總局已明確廢止國稅函[2005]319號文。業(yè)內(nèi)人士表示，既然國稅總局在明確廢止國稅函[2005]319號的同時，又下達了國稅函[2011]89號《關于個人以股權(quán)參與上市公司定向增發(fā)征收個人所得稅問題的批復》，這非常明確地傳遞出個人以評估增值的股權(quán)參與上市公司定向增發(fā)應當繳納個稅的信息。

單個項目涉稅金額最高達10億

最近幾年，個人以股權(quán)投資參與上市公司定向增發(fā)、借殼的案例時有發(fā)生，補繳稅金將使其面臨較大的現(xiàn)金壓力。而對正在實施重組的ST公司而言，其影響更是不容低估。

根據(jù)國稅函[2011]89號文的精神，在蘇寧環(huán)球的案例中，張桂平父子在參與定向增發(fā)時應拿出巨額稅款，應納稅所得額應該是以南京浦東公司增值所得換取上市公司股權(quán)價值扣除張桂平父子入股南京浦東公司成本。張桂平父子以26.45元/股的價格換得約1.93億股蘇寧環(huán)球股票，扣除入股南京浦東公司成本，應納所得額約為50億元，根據(jù)個人所得稅20%的比例，張桂平父子在參與完成蘇寧環(huán)球定向增發(fā)之時，應繳納近10億左右稅款。(責任編輯：admin)