A股市場(chǎng)上，實(shí)際控制人為地方國資委或地方政府的上市公司有622家，市值達(dá)到約2.7萬億，如果銀行、債券等直接和間接融資渠道受控，那么這些公司的股票或可成為地方籌資還債的新出路。

漠南(化名)和地方政府沒有任何關(guān)系，但和上市公司存在交易聯(lián)系。嚴(yán)格意義上說，漠南只是個(gè)中介，從3月份開始，漠南和他的投資公司已經(jīng)通過大宗交易平臺(tái)接下了幾十家“大小非”(指大額小額限售非流通股)的上市公司股權(quán)，其中有不少是地方國資背景的企業(yè)。

漠南并不覺得這有什么異常，也并未多想生意為何突然如此好做。“就是最近幾個(gè)月，從3月份開始交易量劇增。”在北京朝陽區(qū)的一幢甲級(jí)寫字樓里，漠南漫不經(jīng)心地說。

和中介的漫不經(jīng)心相比，市場(chǎng)人士對(duì)此卻異常警覺。消息人士告訴媒體，3月份正是中央為清理地方融資平臺(tái)不斷放出消息的時(shí)候，直到7月份審計(jì)署公布全國地方融資平臺(tái)債務(wù)額度，這期間，大宗交易每個(gè)月都過百億元。

媒體通過A股上市公司實(shí)際控制人持股市值統(tǒng)計(jì)，地方國資委和地方政府控制約2.7萬億元市值。上述消息人士表示，若銀行、債券等直接和間接融資渠道受控，則很有可能借用股市進(jìn)行圈錢或拋售。

上半年大宗交易超690億元

漠南真正的工作時(shí)間是每個(gè)交易日的3點(diǎn)至3點(diǎn)半，其他時(shí)間則都在尋找獵物。

2008年4月，中國證監(jiān)會(huì)發(fā)布了《上市公司解除限售存量股份轉(zhuǎn)讓指導(dǎo)意見》，該指導(dǎo)意見簡(jiǎn)單地說，就是令A(yù)股市場(chǎng)聞風(fēng)喪膽的“大小非”們每月通過二級(jí)市場(chǎng)減持股份將被限制，一旦減持股份超過總股本的1%，就必須通過大宗交易系統(tǒng)減持。

大宗交易的本意是買賣雙方商定好數(shù)量、價(jià)格，通過交易所的通道進(jìn)行股權(quán)轉(zhuǎn)讓。隨著大宗交易市場(chǎng)的活躍，一些嗅覺敏銳的炒家們發(fā)現(xiàn)，交易是需要中介的。

據(jù)漠南介紹，他們的主要工作就是撮合賣方和接盤者，從中牽線搭橋。大宗交易的特點(diǎn)是可以折價(jià)交易，就是指成交價(jià)格會(huì)比當(dāng)天二級(jí)市場(chǎng)的收盤價(jià)格低。

“低折扣、高回扣是業(yè)內(nèi)比較流行的做法，但主要是針對(duì)‘大小非’。”漠南說，所謂“低折扣、高回扣”就是買賣雙方在私底下約定一個(gè)交易價(jià)格，同時(shí)再約定一個(gè)在大宗交易平臺(tái)的交易價(jià)格，真實(shí)的價(jià)格會(huì)遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于大宗交易平臺(tái)的價(jià)格，這里的差價(jià)就是中介的利潤。

“我們一般是以九折左右的價(jià)格拿下股份，再賣掉。”漠南說，“如果要賣股份的機(jī)構(gòu)是上市公司的大股東，這筆大宗交易的業(yè)務(wù)就會(huì)比較有空間，大股東對(duì)公司的情況很了解，我們對(duì)買下股權(quán)就更有把握，如果未來一段時(shí)間上市公司會(huì)有比較好的基本面變化，那么我們就不會(huì)在折扣上太多計(jì)較。”

而最近一段時(shí)間，漠南發(fā)現(xiàn)，其接觸的希望減持的股東里，國資背景公司的“大小非”在不斷增加。

數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，滬深兩市大宗交易平臺(tái)上成交總量72.26億股，成交金額690.62億元，而2010年上半年的成交金額僅207.6億元，2009年的全年成交金額才為642.5億元。而且其中，今年2月份成交額還是61.7億元，3月份突然發(fā)力突破140億元。

值得注意的是，自年初起截至7月11日，在622家擁有地方政府和地方國資委背景的上市公司中，有111家進(jìn)行大宗交易成交金額達(dá)到94.46億元。

就個(gè)股而言，北京市國資委控股的昊華能源大宗交易金額最多，達(dá)94763.42萬元，其后依次為中泰化學(xué)、大連國際、華泰證券、格力電器、湘電股份、桂林旅游、洋河股份、江淮汽車、陜鼓動(dòng)力。

中信證券分析師盧剛告訴媒體，目前的情況看，今年大宗交易的額度必將創(chuàng)出歷史新高。

幕后推手是地方債？

大宗交易成交金額的暴增趨勢(shì)在讓市場(chǎng)感到詫異的同時(shí)，更讓人們疑惑，誰是背后的推手？“成交金額的暴增一定程度上和地方政府債務(wù)有所關(guān)聯(lián)。”東北某省一位金融系統(tǒng)官員告訴媒體。(責(zé)任編輯：admin)