文章原標(biāo)題為《互聯(lián)網(wǎng)金融蠶食五大行凈利增速 交行工行不良率飆升》

截至3月31日，隨著建設(shè)銀行和交通銀行的年報(bào)雙雙登場，國有五大銀行2013年年報(bào)已悉數(shù)浮出水面。

本報(bào)記者通過統(tǒng)計(jì)五大行年報(bào)數(shù)據(jù)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，報(bào)告期內(nèi)，受互聯(lián)網(wǎng)金融沖擊，五大國有銀行也未能獨(dú)善其身，凈利潤增速已呈明顯下滑態(tài)勢，整體下滑至11.4%。

統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2013年國有五大行實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤總計(jì)為8628.27 億元。此前，五大行凈利潤增速在2011年半年報(bào)最高點(diǎn)時(shí)，合計(jì)增速曾一度高達(dá)32.28%。此后，受上浮存款基準(zhǔn)利率上限影響，該數(shù)據(jù)快速下降到2012年的14%左右。進(jìn)入2013年，該數(shù)據(jù)又再下了一個(gè)小臺(tái)階，基本在12%附近震蕩。

其中，交通銀行凈利潤增速降幅位居五大行之首，從2012年末的15.05%激降至2013年年末的6.73%；而工商銀行和農(nóng)業(yè)銀行全年凈利潤增長率也分別從2012年年末的14.53%和19.00%下滑至2013年年末的10.11%和14.63%。

與此同時(shí)，五大行中，除了農(nóng)業(yè)銀行以外，其余四大行不良貸款及不良率均出現(xiàn)了雙升的局面。特別是，交通銀行、工商銀行兩大行不良率同比飆升逾一成，呈現(xiàn)明顯上升趨勢，情況不容樂觀。

年報(bào)顯示，報(bào)告期末，交通銀行不良率較去年末升了0.13%，從2012年年末0.92%增加到了1.05%，且已是連續(xù)第七個(gè)季度增長；工商銀行不良貸款余額為936.89億元，比上年末增加191.14億元；不良貨款率由2012年的0.85%，上升至0.94%。

對此，有券商分析師表示，2013年，工行全年新增不良191.14億元，不良貸款率上升0.09%。雖然，該行不良率在五大行中最低，撥備也較充分，但不良生成趨勢明顯，不良率增幅沒有收斂的跡象值得引起高度重視。

“2014年，上市銀行凈利潤增速預(yù)計(jì)在10%左右，但是市場預(yù)期業(yè)績增長并沒有可持續(xù)性。”對此，中航證券金融研究所研究員楊鵬飛認(rèn)為。

互聯(lián)網(wǎng)金融沖擊

波楊鵬飛表示，當(dāng)前，上市銀行股價(jià)與其他非金融地產(chǎn)行業(yè)相比，仍處在嚴(yán)重低估的價(jià)位。“我們認(rèn)為，這一估值已經(jīng)反映了來自宏觀、政策和基本面上的不確定性，而新增不確定因素則主要是互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊。”楊鵬飛稱。

統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，以支付寶為代表的第三方支付的興起打破了傳統(tǒng)銀行業(yè)在交易結(jié)算方面的壟斷。2013年全年中國第三方支付機(jī)構(gòu)各類支付業(yè)務(wù)的總體交易規(guī)模達(dá)到17.9萬億元，同比大幅增長43.2%。

“短期來看，雖然互聯(lián)網(wǎng)暫時(shí)無法對銀行的對公業(yè)務(wù)產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性的影響，但是對于零售業(yè)務(wù)的沖擊已經(jīng)非常明顯。”楊鵬飛稱。“過去商業(yè)銀行一家獨(dú)大憑借的就是牌照壟斷所帶來的海量的客戶群體和流量，現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)公司正在通過平臺(tái)優(yōu)勢孤立銀行，來干傳統(tǒng)銀行所干的事情。”

當(dāng)天，招商證券分析師肖立強(qiáng)就直言，交通銀行凈息差回落和撥備計(jì)提力度加大是該行全年業(yè)績增長低于預(yù)期的主要原因。“從結(jié)構(gòu)來看，該行四季度活期存款增長2000億元，定期存款下降1100億元，但全年存款利率較前三季度存款利率仍上升3BP。顯然，該行存款成本面臨一定的壓力。全年凈息差為2.52%，較2012年下降7BP。”肖立強(qiáng)表示。

楊鵬飛也認(rèn)為，截至目前，互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)滲透的銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)包括支付業(yè)務(wù)和代銷金融產(chǎn)品業(yè)務(wù)，正在顛覆的業(yè)務(wù)包括存款業(yè)務(wù)和消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)，未來真正的威脅來自大數(shù)據(jù)對核心資產(chǎn)端業(yè)務(wù)的細(xì)化。

從顯性成本的角度看，活期存款是商業(yè)銀行獲得存貸差的重要組成部分，也是商業(yè)銀行利潤的重要來源，余額寶這種類存款業(yè)務(wù)的出現(xiàn)，可能會(huì)替代銀行的活期賬戶，嚴(yán)重影響商業(yè)銀行的利潤。

若按2013年余額寶類產(chǎn)品平均年化收益率為6%計(jì)算，當(dāng)前銀行活期存款年利率為0.35%，利差為5.7 %。假設(shè)1%的個(gè)人活期存款轉(zhuǎn)化為貨幣市場基金，以2013年中上市銀行儲(chǔ)蓄存款進(jìn)行判斷，由此帶給商業(yè)銀行凈利潤負(fù)面平均影響幅度為0.82%。

此外，隨著越來越多第三方機(jī)構(gòu)獲得基金銷售牌照，第三方網(wǎng)絡(luò)銷售平臺(tái)正在搶占商業(yè)銀行對于保險(xiǎn)、基金產(chǎn)品銷售的市場份額。

“假設(shè)第三方支付平臺(tái)在線銷售將替代40%的傳統(tǒng)商業(yè)銀行代售渠道理財(cái)產(chǎn)品和其他金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)品渠道，以上市銀行2013年中報(bào)為基礎(chǔ)計(jì)算，上市銀行營業(yè)收入和凈利潤將分別下降1.8%和2.7%。”楊鵬飛稱。

本報(bào)記者獲悉，目前，上市銀行已經(jīng)正在重新評估互聯(lián)網(wǎng)金融的比較優(yōu)勢，而銀行采取的主要應(yīng)對戰(zhàn)略包括資產(chǎn)端提高風(fēng)險(xiǎn)偏好、重視消費(fèi)信貸、負(fù)債端加快利率市場化進(jìn)程，更為積極的應(yīng)對則是搭建網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，獲得一手的客戶信息和交易數(shù)據(jù)，有針對性地為顧客提供金融服務(wù)等。(責(zé)任編輯：韓杰)