繼去年10月存款大搬家后，今年4月，人民幣存款又一次明顯下降，稍有區(qū)別的是，上次存款大搬家的目的地主要為股市和樓市，而這次吸收存款的重要“池子”，則是理財(cái)產(chǎn)品市場。

存款搬家

根據(jù)央行披露的金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，今年一季度，住戶存款比年初增加2.7萬億元，同比多增6621億元，但進(jìn)入4月份以后，人民幣存款同比大減。數(shù)據(jù)顯示，4月人民幣存款增加3377億元，同比少增8325億元。其中，住戶存款凈減少4678億元，非金融企業(yè)存款增加3519億元，財(cái)政性存款增加4101億元。中信證券近期的研究報(bào)告顯示，4月四大行以及交行均出現(xiàn)存款大幅凈流出，其中，四大行4月存款減少4938億元，交通銀行減少1014億元。

“在CPI高企的背景下，雖然去年10月以來已經(jīng)有4次加息，但存款仍是負(fù)利率，很多儲(chǔ)戶認(rèn)為存得多、存的長反而虧得多。近幾個(gè)月只要有定期存款到期的，大部分儲(chǔ)戶都選擇不再續(xù)存，而是取出或是轉(zhuǎn)而購買理財(cái)產(chǎn)品”，北京某銀行支行客戶經(jīng)理表示。

數(shù)據(jù)顯示，今年4月CPI同比上漲5.3%，與一年期存款3.25%相比，負(fù)利率達(dá)到2.05個(gè)百分點(diǎn)。在CPI居高不下、存款持續(xù)負(fù)利率的背景下，存款大搬家現(xiàn)象頻頻出現(xiàn)。去年10月，中國人民銀行公布數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)月新增人民幣存款1769萬億元，較9月份的1.45萬億元有明顯回落。其中居民存款當(dāng)月減少7003億元。

“當(dāng)時(shí)存款的主要流向是股票市場，使得A股迎來一波由資金推動(dòng)的行情，另外還有金九銀十的房地產(chǎn)，而從今年4月的情況看，有很大一部分存款進(jìn)入了理財(cái)產(chǎn)品領(lǐng)域”，建行一位理財(cái)師表示。

“不僅如此，由于加息預(yù)期，目前銀行存款活期化的趨勢越來越明顯。從投資渠道看，大量居民將存款投入了理財(cái)產(chǎn)品、基金、貴金屬。近期銀行的紙黃金、白金T+D業(yè)務(wù)都很火爆”， 他表示。

安信證券認(rèn)為，4月份新增人民幣存款僅為3377億，其中住戶存款減少4678億，非金融企業(yè)存款增加3519億，財(cái)政性存款增加4101億元。3月份新增存款高達(dá)2.68 萬億元，4月份增量又出現(xiàn)了明顯的減少，存款的劇烈波動(dòng)與包括非銀行理財(cái)產(chǎn)品在內(nèi)的理財(cái)產(chǎn)品市場的發(fā)展有關(guān)。

2011年第1季度，由中國人民銀行在全國50個(gè)城市進(jìn)行的2萬戶城鎮(zhèn)儲(chǔ)戶問卷調(diào)查顯示，在當(dāng)前物價(jià)、利率以及收入水平下，85.8%的城鎮(zhèn)居民傾向于儲(chǔ)蓄（其中，44.2%偏好“投資債券、股票、基金等”的變相儲(chǔ)蓄，41.6%偏好“儲(chǔ)蓄存款”。實(shí)際上，從去年下半年開始，居民儲(chǔ)蓄已經(jīng)開始出現(xiàn)明顯向投資領(lǐng)域轉(zhuǎn)移的跡象。央行四季度儲(chǔ)戶調(diào)查問卷顯示，在當(dāng)前物價(jià)、利率以及收入水平下，45.2%的城鎮(zhèn)居民傾向于“更多投資（如購買債券、股票、基金等）”，37.6%的傾向于“更多儲(chǔ)蓄”， 17.3%的傾向于“更多消費(fèi)”。“更多投資”取代“更多儲(chǔ)蓄”成為居民第一選擇。

另外，從各國普遍情況來看，當(dāng)人均收入在3000美元以上時(shí)，居民的財(cái)富管理意識開始增強(qiáng)。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，目前中國人均收入已經(jīng)達(dá)到4000美元，加之CPI居高不下，存款持續(xù)負(fù)利率，為實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的增值保值，居民有更大的意愿將儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)向其他領(lǐng)域。

存貸比逼近紅線

在央行11次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率后，目前大型金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率高達(dá)21%，銀行資金面空前緊張，商業(yè)銀行的流動(dòng)性管理迎來巨大的挑戰(zhàn)。市場分析認(rèn)為，4月份CPI數(shù)據(jù)高達(dá)5.3%，超過了預(yù)期，因此，市場預(yù)期貨幣政策不會(huì)放松，存款準(zhǔn)備金率仍存上調(diào)空間，近期或?qū)⒃俣扔瓉砑酉⒌臅r(shí)間窗口。另外，根據(jù)上市銀行2010年年報(bào)，16家銀行中有6家股份制銀行貸存比已拉響警鐘，接近75%的監(jiān)管紅線，其中招商銀行貸存比為74.59%，離監(jiān)管層設(shè)定的75%紅線僅一步之遙。另外中信銀行、民生銀行、深發(fā)展、光大銀行和興業(yè)銀行的貸存比也均在70%以上，分別為72.83%、72.74%、72.61%、71.15%和71.21%。(責(zé)任編輯：admin)