“絕大部分基金公司從5月底開始就針對反彈行情做出了相應(yīng)的增倉和調(diào)倉布局�？梢哉f，在本輪反彈中，幾乎沒有徹底的踏空者。” 一位基金的研究員告訴記者。

Wind資訊的數(shù)據(jù)顯示，自6月21日以來，在此前已經(jīng)成立的937只基金中，僅有51只基金出現(xiàn)了不同程度的下跌，而其他95%的基金在此間全都錄得了正收益。

一位券商的研究員表示，“絕大部分基金公司都對本輪反彈做了充分的準(zhǔn)備，從5月底開始，我們就明顯的看到了基金加倉的跡象，基金倉位的反彈要明顯超前于股市的反彈，基金的業(yè)績自然也就追上來了。”

民生證券的基金倉位監(jiān)控報告顯示，在近一個月的時間內(nèi)，基金總體的倉位從5月27日的75.15%迅速上升至了6月24日的82.03%，其中股票型基金的倉位從79.90%上行至86.93%，偏股型基金則從72.38%上升到了79.74%，而平衡型基金的倉位也從66.27%加至了71.47%。

分級領(lǐng)漲債券領(lǐng)跌

值得一提的是，在本輪反彈中，分級基金的進取部分表現(xiàn)卓越，一舉奪取反彈業(yè)績榜單的前七強。而國泰估值進取更是以20.45%的凈值上漲力度領(lǐng)銜，申萬菱信深成進取、興全合潤分級B則分別以20.31%和19.03%的凈值漲幅挺進前三甲。

“這主要是由分級基金自身的特點決定的，在市場反彈上漲的行情中，由于隱含財務(wù)杠桿作用，分級基金中的進取份額，可以實現(xiàn)快速的資產(chǎn)配置調(diào)整目標(biāo)，從而占有上漲行情帶來的收益。”一位基金人士解釋道。

而在本輪反彈中凈值下跌的48只基金產(chǎn)品中，有41只為債券類產(chǎn)品。其中，招商安心、萬家增強收益和建信穩(wěn)定增利分別以9.39%、8.28%和7.55%的凈值跌幅領(lǐng)跌債券類產(chǎn)品。

相對股市的本輪反彈而言，中信證券的一份研究報告則表明了其對債市的判斷政策持續(xù)高壓，債市難言見底。

一位基金人士表示，“近期來看，債市并沒有隨著股市強力反彈。盡管債券市場持續(xù)升溫，但是受未來調(diào)控政策及其預(yù)期的影響，資金面已較前期有所收緊，對債市的支撐力度可能減弱，債市短期面臨調(diào)整的壓力。”

“而且，即使債券市場回暖，債券本身低風(fēng)險低收益的特征也注定了它的上漲力度沒法與股票相提并論。”

少數(shù)的踏空者

渤海證券反彈前一周的一份基金倉位監(jiān)測報告顯示，納入統(tǒng)計范圍的384 只偏股型開放式基金上周的平均倉位為79.83%，比前周的79.28%上升0.56 個百分點。其中股票型基金平均倉位為84.04%，比前周增加0.75 個百分點；混合型基金平均倉位為73.19%，比前周增加0.26 個百分點。

一位基金的研究員告訴記者，“在本輪反彈之前，基金公司對股市的超跌反彈幾乎是一致認(rèn)同的，雖然不能確定反彈來臨的具體時間點，但大家都知道反彈就在眼前了。因此，絕大部分基金公司從5月底開始就針對反彈行情做出了相應(yīng)的增倉和調(diào)倉布局�？梢哉f，在本輪反彈中，幾乎沒有徹底的踏空者。”

但還是有些基金錯失了部分的反彈行情。根據(jù)上述報告6月18日的測算結(jié)果，在股市反彈的前夜，依然有24家基金公司錯誤的選擇了減倉。其中，減倉幅度最大的三家公司分別為寶盈基金、華富基金和金元比聯(lián)基金，相應(yīng)的減倉幅度依次為6.86%、4.87%和3.82%。

如果說，在反彈前夜進行的減倉的24家基金公司可能會錯失部分上漲的行情，那么，在反彈期間，所有股票型和混合型基金中唯一一只凈值下跌的基金國富成長的下跌就讓人有些意外。

渤海證券的研究報告顯示，國富成長所屬的國海富蘭克林基金在反彈前一周的倉位從85.05%小幅加倉至了86.43%。但加倉帶來的收益卻遠遠趕不上對個股錯判帶來的巨額損失。

Wind資訊的數(shù)據(jù)顯示，自6月21日反彈以來，國富成長的凈值累計下跌了11.27%，其在股票型基金中的排名也由彼時的44名迅速下跌至了108名。(責(zé)任編輯：admin)