摩根斯坦利維持鳳凰新媒體“增持”評級
摩根斯坦利6月30日發(fā)表研究報告,維持鳳凰新媒體股票“增持”評級。
以下為報告的主要內(nèi)容:
分析師認(rèn)為,鳳凰新媒體股價在未來60天內(nèi)的表現(xiàn)將優(yōu)于中概股總體水平。原因在于該公司最近股價較低,其近期估值更具吸引力。
分析師認(rèn)為,目前該股股價相當(dāng)于分析師業(yè)績預(yù)測的2012年凈利潤的20倍左右,而該公司的運營利潤在未來三年的年增長率或達80%左右。該公司發(fā)展迅猛,其廣告銷售在第一季度同比增長80%,這主要受益于其流量的迅猛增長(今年增長40%),以及其高端的用戶群,而該用戶群的平均收入是中國網(wǎng)民平均水平的4倍。得益于廣告需求的強勁增長和廣告費率上調(diào),該公司也給出了強勁的第二季度業(yè)績預(yù)期。按照其預(yù)期,第二季度總營收將同比增長74-78%,廣告收入將同比增長140%以上。
分析師預(yù)計,鳳凰新媒體最終達到該預(yù)期的可能性在80%以上,即“很有可能實現(xiàn)”。
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