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券商期指套保小有斬獲 中信賺7.3億拔得頭籌

來源:證券時(shí)報(bào) 作者:郭吉桐 責(zé)任編輯:admin 發(fā)表時(shí)間:2011-05-11 15:56 
核心提示:中信證券在套保收益上拔得頭籌。去年該公司衍生金融工具實(shí)現(xiàn)投資收益2.98億元,公允價(jià)值變動(dòng)(即浮盈)4.32億元,兩項(xiàng)合計(jì)影響利潤7.3億元,摘得上市券商期指套保收入桂冠。而其2010年半年報(bào)則顯示,該公司衍生金融工具影響的利潤額僅為1.2億元。

中信證券在套保收益上拔得頭籌。去年該公司衍生金融工具實(shí)現(xiàn)投資收益2.98億元,公允價(jià)值變動(dòng)(即浮盈)4.32億元,兩項(xiàng)合計(jì)影響利潤7.3億元,摘得上市券商期指套保收入桂冠。而其2010年半年報(bào)則顯示,該公司衍生金融工具影響的利潤額僅為1.2億元。

A股上市券商年報(bào)已披露完畢,其中有7家披露了其參與股指期貨套期保值的額度及成績。其中,中信證券以7.3億元的收入拔得頭籌,招商證券期指套保收入為公司利潤總額的貢獻(xiàn)比例高達(dá)8.38%。

據(jù)了解,滬深300股指期貨上市前,券商的衍生金融工具多為權(quán)證,但國內(nèi)權(quán)證市場已淡出資本市場,目前僅剩長虹CWB1一只,因此目前券商衍生金融工具多為股指期貨。

數(shù)據(jù)顯示,至2010年末,7家上市券商母公司自營權(quán)益類證券及證券衍生品在凈資本中的比重均出現(xiàn)上升,且均在期指套保業(yè)務(wù)中實(shí)現(xiàn)了不同程度的盈利。

招商證券年報(bào)顯示,截至2010年末,該公司持有股指期貨投資期末余額(即浮盈)3.29億元,占利潤總額的比例高達(dá)8.38%。同時(shí),截至去年末,其母公司自營權(quán)益類證券及證券衍生品在凈資本中的比重大幅上升至70.99%,同比增加60.02個(gè)百分點(diǎn)。

招商證券表示,2010年公司自營投資重視對市場趨勢的把握,積極進(jìn)行波段操作,并利用股指期貨進(jìn)行了大量的套期保值交易,有效對沖了投資組合的下跌風(fēng)險(xiǎn)。

中信證券則在套保收益上拔得頭籌。年報(bào)顯示,去年該公司衍生金融工具實(shí)現(xiàn)投資收益2.98億元,公允價(jià)值變動(dòng)(即浮盈)4.32億元,兩項(xiàng)合計(jì)影響利潤7.3億元,摘得上市券商期指套保收入桂冠。而其2010年半年報(bào)則顯示,該公司衍生金融工具影響的利潤額僅為1.2億元。

廣發(fā)證券也取得了不錯(cuò)的期指套保收入。年報(bào)顯示,截至去年末,該公司衍生金融工具投資收益為1.1億元,公允價(jià)值變動(dòng)5355.55萬元,兩項(xiàng)合計(jì)1.64億元,占利潤總額的2.88%。

此外,海通證券年報(bào)顯示,去年該公司在期指套保業(yè)務(wù)方面取得的投資收益為5122.1萬元,公允價(jià)值變動(dòng)收益為253.73萬元。國元證券報(bào)告期末沒有衍生品持倉,其年報(bào)顯示,報(bào)告期內(nèi)該公司衍生品實(shí)現(xiàn)投資收益9086.79元。

而去年未參與期指套保業(yè)務(wù)的其他上市券商也對開展期指套保業(yè)務(wù)表現(xiàn)出了較高的興趣。興業(yè)證券就表示,報(bào)告期內(nèi)公司順利獲得股指期貨套利業(yè)務(wù)資格,并持續(xù)進(jìn)行系統(tǒng)優(yōu)化、策略優(yōu)化和新策略研究工作,自主研究開發(fā)領(lǐng)航者套利產(chǎn)品,為拓展機(jī)構(gòu)客戶和業(yè)務(wù)開展奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)和平臺(tái)。

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